恒生指數(shù)期貨是全球主要股指期貨的標(biāo)的之一,在全球資本市場(chǎng)上有著重大的影響。本文通過選取當(dāng)前成交量較高的股指期貨品種:歐洲斯托克50股指期貨、標(biāo)普500指數(shù)期貨、新華富時(shí)中國A50指數(shù)期貨、道瓊斯指數(shù)期貨以及我國的滬深300股指期貨,分別與恒生指數(shù)期貨進(jìn)行了研究分析,得出以下結(jié)論:1.恒生指數(shù)期貨的價(jià)格走勢(shì)與道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)以及新華富時(shí)A50指數(shù)期貨有著顯著的相關(guān)性,后兩者對(duì)恒生指數(shù)具有價(jià)格引導(dǎo)作用; 2.新華A50指數(shù)在白天對(duì)恒生指數(shù)期貨有著較好的引導(dǎo)作用,原因在于兩者的成份股有一定的重復(fù); 3.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)為代表的美指對(duì)恒生指數(shù)的價(jià)格引導(dǎo)作用主要體現(xiàn)在夜盤當(dāng)中,同時(shí)我們也可以看到新華A50與美指期貨相互之間也是具有一定的關(guān)聯(lián)以及價(jià)格引導(dǎo)作用。 

【文章來源】：金融經(jīng)濟(jì). 2019,(16)

【文章頁數(shù)】：3 頁

【部分圖文】：

A50Granger因果檢驗(yàn)同時(shí)根據(jù)AIC與SC準(zhǔn)則測(cè)算，Granger因果檢驗(yàn)的滯后階數(shù)為3，由圖2結(jié)果可知，HSI在日內(nèi)數(shù)據(jù)第一階段的時(shí)間里，A50收盤價(jià)不是HSI收盤價(jià)的格蘭杰的原因拒絕了原假

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]論市場(chǎng)流動(dòng)性對(duì)股指期貨定價(jià)權(quán)的影響——以股災(zāi)前后的滬深300與A50股指期貨定價(jià)關(guān)系為例[J]. 吳泱,劉文杰,王智奇.  中國證券期貨. 2018(05)
[2]中國概念股指期貨跨市場(chǎng)套利研究——基于滬深300指數(shù)、H股指數(shù)、新華富時(shí)A50指數(shù)期貨的實(shí)證分析[J]. 鄒強(qiáng).  財(cái)貿(mào)研究. 2012(04)



本文編號(hào)：3256568