以五年期國債期貨為例,選取了其主力合約的每日收盤價和1～3年、3～5年、5～7年、7～10年、10年期以上中債國債全價指數(shù)的每日收盤價作為價格時間序列,分別運用靜態(tài)的OLS模型和動態(tài)的Copula-GARCH模型估算出五年期國債期貨指數(shù)與1～3年、3～5年、5～7年、7～10年、10年以上中債國債全價指數(shù)的套期保值比率,并利用樣本內(nèi)外數(shù)據(jù)對估算的比率及績效進行檢測。結(jié)果表明:兩種模型估算的結(jié)果相近,隨著國債現(xiàn)貨期限的延長需提高套期保值比率;從套期保值效果上看,五年期國債期貨最適合于7～10年和5～7年國債現(xiàn)貨套期保值。 

【文章來源】：福建農(nóng)林大學學報(哲學社會科學版). 2019,22(05)

【文章頁數(shù)】：10 頁

【圖文】：

五年期國債期貨收益率與1～3年、圖1期貨與現(xiàn)貨時間序列走勢圖Fig．1Trendchartoffuturesandspottimeseries來越趨于一致

【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國國債期貨能有效規(guī)避利率風險嗎?——基于動態(tài)套期保值比率的實證研究[J]. 曹潔.  南方金融. 2016(12)
[2]國債期貨套利、套期保值及投資策略研究[J]. 劉澄,王峰,劉祥東,劉磊.  財會通訊. 2015(27)



本文編號：3255143