本文關(guān)鍵詞：CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中國有代表性的黃金市場(chǎng)形成不到十年的時(shí)間,黃金期貨市場(chǎng)形成也不過三年的時(shí)間,近年來中國已經(jīng)成為黃金供給與需求的大國,黃金價(jià)格的形成機(jī)制值得研究,作為對(duì)世界黃金價(jià)格具有較強(qiáng)影響的CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金價(jià)格是否具有影響力,中國黃金價(jià)格形成機(jī)制是否與世界黃金價(jià)格接軌,CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)的機(jī)制如何,傳導(dǎo)中的影響因素有哪些等等都是完善中國黃金市場(chǎng)價(jià)格形成功能所需研究的問題。 本文就針對(duì)這些問題展開研究,共分為五章。第一章是引論,分別闡述研究的背景和意義、界定相關(guān)概念、對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述、最后闡明本文的寫作思路與框架、研究方法、主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)與不足。第二章是期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)的機(jī)理分析,主要有建立在持有成本理論、期望價(jià)格理論、蛛網(wǎng)模型理論與噪聲理論等價(jià)格傳導(dǎo)的機(jī)理分析。第三章是CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)路徑及機(jī)制分析,首先對(duì)傳導(dǎo)路徑展開分析,隨后在傳導(dǎo)路徑的基礎(chǔ)上對(duì)傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行分析,分別從供需關(guān)系、期貨價(jià)格、中國國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、國外黃金價(jià)格對(duì)國內(nèi)黃金價(jià)格的影響因素等方面來展開機(jī)制分析。第四章是CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)實(shí)證分析,采用VAR模型、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)分解與方差分解等計(jì)量方法展開實(shí)證研究。第五章是完善中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格形成的對(duì)策建議,主要針對(duì)排除價(jià)格形成中的干擾與加強(qiáng)中國黃金期貨市場(chǎng)建設(shè)兩方面提出建議。 本文研究的主要觀點(diǎn)是現(xiàn)階段CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)的利大于弊。通過實(shí)證研究我們得出CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格的傳導(dǎo)機(jī)制受到阻礙,中國黃金期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能未有效發(fā)揮等結(jié)論,這主要是由于中國黃金價(jià)格形成存在一定的干擾因素,中國期貨市場(chǎng)建設(shè)存在一定缺陷。鑒于存在的問題,文章提出了的建議如下：優(yōu)化黃金場(chǎng)內(nèi)交易主體結(jié)構(gòu)、促進(jìn)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)；優(yōu)化黃金期貨投資者結(jié)構(gòu)、研發(fā)小型黃金期貨合約、開放黃金期貨電子盤交易、適度放寬交割制度。
【關(guān)鍵詞】：CME黃金期貨價(jià)格 黃金現(xiàn)貨價(jià)格 傳導(dǎo)機(jī)制
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F224;F832.54;F724.5
【目錄】：

• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 1. 引論10-20
• 1.1 研究背景及選題意義10-11
• 1.2 核心概念界定和解釋11-12
• 1.2.1 黃金價(jià)格11
• 1.2.2 價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制11-12
• 1.3 相關(guān)文獻(xiàn)綜述12-17
• 1.3.1 關(guān)于期貨的價(jià)格預(yù)測(cè)能力研究12-13
• 1.3.2 關(guān)于期貨與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的研究13-14
• 1.3.3 關(guān)于期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)的研究14-15
• 1.3.4 關(guān)于中國黃金價(jià)格形成機(jī)制研究15-17
• 1.4 寫作思路與框架17-18
• 1.5 研究方法18-19
• 1.6 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)與不足19-20
• 2. 期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)理分析20-27
• 2.1 持有成本理論的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)理20-22
• 2.2 期望價(jià)格理論的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)理22-23
• 2.3 蛛網(wǎng)模型的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)理23-24
• 2.4 噪聲交易(Noise Deal)理論傳導(dǎo)機(jī)理24-27
• 3. CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)路徑及機(jī)制分析27-37
• 3.1 CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)路徑分析27-29
• 3.2 CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制分析29-37
• 3.2.1 供需關(guān)系29-30
• 3.2.2 期貨價(jià)格30
• 3.2.3 國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)因素30-33
• 3.2.4 國外黃金價(jià)格對(duì)國內(nèi)黃金價(jià)格的影響因素33-37
• 4. CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)的實(shí)證分析37-52
• 4.1 模型選取與研究假設(shè)37
• 4.2 變量選取與處理37-39
• 4.2.1 變量選取37-38
• 4.2.2 數(shù)據(jù)處理38-39
• 4.3 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特征與平穩(wěn)性檢驗(yàn)39-40
• 4.3.1 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特征39
• 4.3.2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)39-40
• 4.4 VAR模型與Johansen檢驗(yàn)40-43
• 4.4.1 VAR模型定階40
• 4.4.2 VAR模型的建立40-42
• 4.4.3 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)42-43
• 4.5 向量誤差修正模型43-45
• 4.6 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)45-46
• 4.7 脈沖響應(yīng)分解46-49
• 4.8 方差分解49-50
• 4.9 實(shí)證小結(jié)50-52
• 5. 完善中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格形成的對(duì)策建議52-57
• 5.1 排除價(jià)格形成中的干擾52-53
• 5.1.1 優(yōu)化場(chǎng)內(nèi)交易主體結(jié)構(gòu)52
• 5.1.2 促進(jìn)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)52-53
• 5.2 加強(qiáng)中國黃金期貨市場(chǎng)建設(shè)53-57
• 5.2.1 優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)53-54
• 5.2.2 研發(fā)小型黃金期貨合約54-55
• 5.2.3 開放電子盤交易55-56
• 5.2.4 適度放寬交割制度56-57
• 參考文獻(xiàn)57-59

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 周蓓;齊中英;;我國有色金屬期貨市場(chǎng)效率的協(xié)整檢驗(yàn)[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2006年12期

2 張金清;劉慶富;;中國金屬期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的波動(dòng)性關(guān)系研究[J];金融研究;2006年07期

3 劉曉星;;中國期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的引導(dǎo)關(guān)系研究[J];南方經(jīng)濟(jì);2006年06期

4 高輝;大連商品期貨價(jià)格協(xié)整關(guān)系與引導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證研究[J];太原理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2003年01期

  本文關(guān)鍵詞：CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：323486