經(jīng)典的Heston模型中波動率雖然滿足隨機性,但該模型沒有考慮到隨機利率和突發(fā)事件對金融產(chǎn)品價格的影響.鑒于此建立帶跳的混合隨機波動率與隨機利率下的歐式期權定價模型.首先,假定標的資產(chǎn)為帶跳的Heston-CIR混合模型,并通過測度變換將其變換到遠期測度下.其次,利用快速傅里葉變換法解得期權價格.最后進行數(shù)值模擬,結(jié)果表明:帶跳的Heston-CIR模型下的標的資產(chǎn)路徑變化比Heston-CIR混合模型下的更符合金融實際. 

【文章來源】：蘭州文理學院學報(自然科學版). 2020,34(03)

【文章頁數(shù)】：7 頁

【部分圖文】：

不帶跳的Heston-CIR模型下標的

圖1的混合模型沒有考慮跳躍因素,忽略了突發(fā)性事件對股價的影響.而由圖2可知,在帶跳的Heston-CIR混合模型下股票價格偶爾會發(fā)生跳躍,這更好地擬合了真實股票價格的波動,有利于投資者準確預估和有效降低投資風險.從圖3可以看出在相同的參數(shù)設定下,標準Heston和帶跳的Heston-CIR模型下股票價格的變化路徑存在明顯的差異,說明利率和跳過程對標的資產(chǎn)有顯著影響.圖3 Heston和帶跳的Heston-CIR模型下標的

Heston和帶跳的Heston-CIR模型下標的


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