本文基于資產(chǎn)價格均衡模型,分析利率對農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的基礎(chǔ)部分和泡沫部分的不同影響,找出貨幣政策在泡沫期和非泡沫期影響差異的理論基礎(chǔ)。并利用2005—2017年相關(guān)數(shù)據(jù)通過時變參數(shù)模型（TVP-VAR）實證檢驗貨幣政策的沖擊效果。研究結(jié)果表明,（1）無論在泡沫期還是非泡沫期,貨幣供應(yīng)量的增加都助推農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的上漲,這可能是通脹預(yù)期和投資組合效果的作用;（2）由于利率對農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的基礎(chǔ)部分和泡沫部分的不同影響,使其在非泡沫期主要呈負向沖擊,在泡沫期,特別是在2008年和2011年等時間呈明顯的正向沖擊。因此采取緊縮性的貨幣政策來抑制期貨價格泡沫往往不能實現(xiàn)預(yù)期效果。 

【文章來源】：農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟. 2019,(12)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：12 頁

【文章目錄】：
一、引 言
二、理論模型
三、研究方法與數(shù)據(jù)來源
    (一)研究方法
    (二)數(shù)據(jù)說明
四、實證分析
    (一)數(shù)據(jù)檢驗與模型設(shè)定
    (二)時變脈沖響應(yīng)分析
    (三)時點脈沖響應(yīng)分析
    (四)穩(wěn)健性檢驗
五、結(jié)論與啟示


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3195963