本文關(guān)鍵詞：新華期貨公司股指期貨套期保值交易與風(fēng)險(xiǎn)管理策略，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 從時(shí)間上看,股指期貨雖然誕生地相對(duì)比較晚,但是作為一種重要的金融衍生工具,它有著“期貨”和“股票”的雙重基因,一出生就受到廣泛歡迎,發(fā)展極為迅速,逐漸風(fēng)靡全球。它具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、資源配置等功能,能有效規(guī)避股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)也剛剛推出股指期貨交易,盡管我們的股指期貨市場(chǎng)還處于初級(jí)階段,但其雙重基因的特性以及特殊的功能,將吸引越來(lái)越多的投資者關(guān)注和參與,尤其是機(jī)構(gòu)投資者參與和關(guān)注。也會(huì)完善我國(guó)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系,有益于我國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放和發(fā)展,有利于充分發(fā)揮我國(guó)資本市場(chǎng)資源配置的功能。 而股指期貨套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理將成為股指期貨市場(chǎng)研究和管理的核心元素之一,也是眾多的專家和學(xué)者研究和討論的熱點(diǎn)。 經(jīng)過(guò)專家和學(xué)者們的反復(fù)論證,及大量的研究文獻(xiàn)資料表明,我國(guó)選擇的首只股指期貨標(biāo)的指數(shù)—滬深300指數(shù)是最佳的標(biāo)的指數(shù)。而2007年3月推出的《期貨交易管理?xiàng)l例》確定首個(gè)股指期貨合約標(biāo)的為滬深300指數(shù),從此為機(jī)構(gòu)投資者提供了良好的套期保值標(biāo)的產(chǎn)品。而滬深300現(xiàn)貨指數(shù)與滬深300股指期貨二者密切相關(guān),是互相影響和制約的。滬深300現(xiàn)貨指數(shù)是滬深300股指期貨指數(shù)合約的前提基礎(chǔ),是其必要的先決條件。而滬深300股指期貨指數(shù)合約的走勢(shì)反過(guò)來(lái)也會(huì)影響滬深300現(xiàn)貨指數(shù)的走勢(shì),形成二者相互制約相互影響的關(guān)系。 在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下,在我國(guó)加入WTO后,金融市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放,必然會(huì)受到國(guó)際資本的沖擊。在國(guó)內(nèi)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)風(fēng)云變幻的情況下,必然加速證券市場(chǎng)的動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn),在缺少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖保值手段情況下,使得國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者們的股票資產(chǎn)組合裸露在巨大的風(fēng)險(xiǎn)之中。正是在這樣的背景之下,滬深300股指期貨才走上前臺(tái),這也是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的必然要求。從此,機(jī)構(gòu)投資者將如虎添翼,操作上將多了一種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的管理工具,通過(guò)利用股指期貨套期保值的手段,以達(dá)到有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的,從而提高投資績(jī)效。 因此,搞好股指期貨套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究,對(duì)今后以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場(chǎng)情況下,有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文是從新華期貨公司的維度對(duì)股指期貨套期保值策略和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了相關(guān)研究,全文共分四章: 第一章,緒論部分,簡(jiǎn)要介紹了論文的選題背景和研究意義,簡(jiǎn)單介紹了新華期貨公司的沿革和組織架構(gòu)及經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)。介紹了論文研究的主要內(nèi)容和研究方法。 第二章,滬深300股指期貨套期保值現(xiàn)狀分析,簡(jiǎn)要闡述了套期保值的概念,套期保值的分類以及套期保值的原理;接著簡(jiǎn)要介紹了滬深300股指期貨合約;最后闡述了目前滬深300股指期貨套期保值的現(xiàn)狀及分析。 第三章,新華期貨公司股指期貨套期保值交易管理策略,從新華期貨公司的維度詳盡闡述了股指期貨套期保值交易策略和管理,闡述了新華期貨公司股指期貨套期保值交易管理的指導(dǎo)原則;新華期貨公司股指期貨套期保值交易策略分析;新華期貨公司股指期貨套期保值交易應(yīng)注意的主要問(wèn)題。 第四章,新華期貨公司股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,首先具體闡述了股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)源分析;接著闡述了新華期貨公司股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)揭示;隨后闡述了新華期貨公司從源頭上對(duì)股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防控制管理策略;最后闡述了新華期貨公司股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策等。 最后是結(jié)論部分,根據(jù)前面研究和分析,得出本文的主要結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 套期保值 β系數(shù) 基差 風(fēng)險(xiǎn)管理
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 論文摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 第1章 緒論10-15
• 1.1 選題的背景和意義10-11
• 1.2 新華期貨公司的沿革及組織架構(gòu)與發(fā)展目標(biāo)11-13
• 1.3 論文的主要內(nèi)容及研究方法13-15
• 第2章 我國(guó)滬深300 股指期貨套期保值交易的現(xiàn)狀分析15-26
• 2.1 股指期貨套期保值交易的基本原理與分類15-18
• 2.2 滬深300 股指期貨合約18-20
• 2.3 滬深300 股指期貨套期保值交易的現(xiàn)狀分析20-26
• 第3章 新華期貨公司股指期貨套期保值交易與管理26-40
• 3.1 新華期貨公司股指期貨套期保值交易管理的指導(dǎo)原則26-27
• 3.2 新華期貨公司股指期貨套期保值交易策略27-39
• 3.3 新華期貨公司股指期貨套期保值交易應(yīng)注意的問(wèn)題39-40
• 第4章 新華期貨公司股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理策略40-51
• 4.1 股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)源分析40-43
• 4.2 新華期貨公司股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)揭示43-44
• 4.3 新華期貨公司股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防控制管理方案44-49
• 4.4 新華期貨公司股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策49-51
• 結(jié)論51-52
• 參考文獻(xiàn)52-54
• 后記54-55
• 致謝55

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 許寧;我國(guó)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)分析[J];北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2004年03期

2 宋青鋒,劉學(xué)貴;試論股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)及其管理[J];經(jīng)濟(jì)體制改革;2005年03期

  本文關(guān)鍵詞：新華期貨公司股指期貨套期保值交易與風(fēng)險(xiǎn)管理策略，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：311092