基于GARCH（1,1）和TGARCH（1,1）模型,通過(guò)剔除國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響,實(shí)證分析上證50ETF期權(quán)的推出對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性影響。研究結(jié)果表明,上證50ETF期權(quán)的推出減小了股票市場(chǎng)的波動(dòng),加大了信息對(duì)股票市場(chǎng)的影響,改善了股票市場(chǎng)的非對(duì)稱性效應(yīng),投資者對(duì)利好消息和利壞消息的判斷也越趨理性;但上證50ETF期權(quán)推出后,新消息減少了股票市場(chǎng)的波動(dòng),舊消息加大了股票市場(chǎng)的波動(dòng),說(shuō)明信息的傳遞效率降低。 

【文章來(lái)源】：經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2019,(01)

【文章頁(yè)數(shù)】：4 頁(yè)

【文章目錄】：
引言
一、文獻(xiàn)回顧
二、數(shù)據(jù)來(lái)源與模型介紹
    1. 變量選取與數(shù)據(jù)處理。
    2. 模型構(gòu)建。
三、實(shí)證分析
    1. 描述性統(tǒng)計(jì)分析。
    2. 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)。
    3. ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)。
    4. 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果分析。
結(jié)語(yǔ)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股票期權(quán)推出對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)性影響研究[J]. 蘇志偉,王小青.  價(jià)格理論與實(shí)踐. 2016(11)
[2]股票期權(quán)對(duì)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性分析:基于agent的計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融仿真角度[J]. 趙尚梅,孫桂平,楊海軍.  管理工程學(xué)報(bào). 2015(01)
[3]股指期權(quán)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程研究——基于臺(tái)灣股指期權(quán)高頻數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 林蒼祥,閆慧.  廈門(mén)大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2014(05)
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本文編號(hào)：3085104