本文運(yùn)用HP濾波法和ARCH類模型對(duì)鄭州商品交易所2005年1月至2014年2月,總共2232個(gè)交易日的棉花期貨價(jià)格的波動(dòng)進(jìn)行了實(shí)證分析。分析結(jié)果表明,我國(guó)棉花期貨價(jià)格波動(dòng)具有周期性,樣本區(qū)間內(nèi)大致可分為3個(gè)完整的周期;波動(dòng)具有集簇性、非對(duì)稱性、收益對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素不敏感等特征。并基于研究結(jié)果提出通過健全信息披露制度,完善預(yù)警系統(tǒng);加快推進(jìn)棉花期貨市場(chǎng)的金融專業(yè)化來推動(dòng)未來棉花期貨市場(chǎng)發(fā)展。 

【文章來源】：價(jià)格理論與實(shí)踐. 2014,(09)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：3 頁

【文章目錄】：
一、我國(guó)棉花期貨價(jià)格波動(dòng)的主要特征
二、我國(guó)棉花期貨價(jià)格波動(dòng)的實(shí)證分析
    （一） 數(shù)據(jù)來源及處理
    （二） 棉花期貨價(jià)格波動(dòng)的HP濾波分析
        1. 第一個(gè)周期。
        2. 第二個(gè)周期。
        3. 第三個(gè)周期。
    （三） 棉花期貨價(jià)格波動(dòng)的ARCH類模型分析
        1. 平穩(wěn)性檢驗(yàn)。
        2. 異方差檢驗(yàn)。
        3. ARCH類模型分析。
三、政策建議
    1.健全信息披露制度, 完善預(yù)警系統(tǒng)。
    2.引導(dǎo)理性投資, 大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。
    3.減少對(duì)棉花市場(chǎng)的過多政策干預(yù)。


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)棉花期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制研究[J]. 方燕,李欣欣.  價(jià)格理論與實(shí)踐. 2013(07)
[2]國(guó)內(nèi)外棉花現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的互動(dòng)關(guān)系研究[J]. 朱厚巖,梁青青,劉振中.  價(jià)格理論與實(shí)踐. 2012(11)
[3]中美棉花期貨與現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)關(guān)系比較分析[J]. 趙榮,喬娟.  中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào). 2008(02)

碩士論文
[1]中國(guó)大豆期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[D]. 王百超.大連理工大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3038208