甲醇是重要的基礎(chǔ)工業(yè)原料,廣泛應(yīng)用于能源、化工、紡織、建材、農(nóng)藥等領(lǐng)域,在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位。近年來,我國甲醇市場存在區(qū)域價格差異較大、市場價格波動劇烈等問題,對國民經(jīng)濟產(chǎn)生較大影響。因此,研究甲醇期貨的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能對穩(wěn)定我國甲醇市場價格,保障甲醇生產(chǎn)者和消費者利益有著重要意義。本文以我國甲醇期貨為研究對象,采用理論分析與實證分析相結(jié)合分析的方式對其期現(xiàn)貨市場發(fā)展現(xiàn)狀、價格發(fā)現(xiàn)功能以及套期保值比率進行研究。首先,本文從宏觀層面分析我國甲醇市場發(fā)展狀況,并介紹甲醇期貨的相關(guān)基礎(chǔ)信息。然后,本文按照市場分布與區(qū)域劃分,分別選擇廣東、河北、內(nèi)蒙古、山東、陜西及浙江六省甲醇現(xiàn)貨價格,以及鄭州商品交易所甲醇期貨價格和期貨對應(yīng)的華東甲醇現(xiàn)貨價格為研究對象,通過VAR檢驗、Johansen協(xié)整檢驗、Granger因果檢驗、VECM檢驗,研究甲醇期貨價格對不同區(qū)域甲醇現(xiàn)貨的價格發(fā)現(xiàn)功能。最后,本文進一步采用靜態(tài)套期保值模型最小二乘法、誤差修正模型法以及動態(tài)二元GARCH模型對不同地區(qū)甲醇期現(xiàn)貨套期保值比率進行測算,并通過埃德林頓法對套期保值效果進行比較,得到各省甲醇期現(xiàn)貨的最優(yōu)套期保值比... 

【文章來源】：北京林業(yè)大學北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

我國甲醇下游行業(yè)需求比例MTO甲醇燃料甲醛MTBE醋酸二甲醚DMF甲烷氟化物


本文編號：3025830