本文關(guān)鍵詞：股指期貨對(duì)我國股票市場(chǎng)的影響，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 本文的研究對(duì)象是中國股票指數(shù)期貨(Stock Index Futures,中文簡(jiǎn)稱股指期貨)。股指期貨是從股票市場(chǎng)交易中衍生出來的一種新的交易方式,也是金融期貨中產(chǎn)生最晚的一個(gè)類別。股指期貨交易合約的標(biāo)的物是股票價(jià)格指數(shù)。由于股指期貨其本身所具有的顯著優(yōu)越性,因此經(jīng)過二十多年的發(fā)展,股指期貨在世界范圍內(nèi)的交易規(guī)模迅速增大,對(duì)市場(chǎng)的影響也越來越明顯。 本文共分為六個(gè)章節(jié),第一章是引言,主要內(nèi)容是結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際情況提出了股指期貨對(duì)我國股票市場(chǎng)影響的命題,然后回顧了國內(nèi)外學(xué)者對(duì)股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究結(jié)果。第二章主要介紹了股指期貨的產(chǎn)生和發(fā)展過程,著重介紹了股指期貨的功能和交易特征。第三章介紹了股指期貨正式推出前我國股市的基本狀況,然后詳細(xì)介紹了滬深300指數(shù)和滬深300指數(shù)期貨合約的特點(diǎn)。第四章介紹了國外股指期貨推出后對(duì)股票市場(chǎng)的影響。第五章是本文的重點(diǎn)章節(jié),先介紹了單位根檢驗(yàn)和協(xié)整理論,然后用滬深300指數(shù)及其對(duì)應(yīng)的滬深300指數(shù)期貨的日收盤價(jià)做為數(shù)據(jù)樣本,用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論方法對(duì)其進(jìn)行實(shí)證分析,得出的結(jié)論是:通過股指期貨與股指價(jià)格協(xié)整關(guān)系的實(shí)證研究,表明滬深300指數(shù)與滬深300指數(shù)期貨之間存在著長期均衡的關(guān)系,但兩個(gè)市場(chǎng)之間并沒有真實(shí)的資金流動(dòng),所以本文的實(shí)證分析結(jié)果還有缺陷,需要進(jìn)一步的檢驗(yàn)。第六章提出了一些政策建議。
【關(guān)鍵詞】：股票價(jià)格指數(shù) 股指期貨 股票市場(chǎng)
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 第一章 引言7-14
• 1.1 選題背景和研究意義7-8
• 1.2 國內(nèi)外相關(guān)研究現(xiàn)狀及評(píng)述8-13
• 1.2.1 對(duì)股指期貨市場(chǎng)和股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)性關(guān)系的研究評(píng)述8-11
• 1.2.2 對(duì)期貨和現(xiàn)貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)關(guān)系的研究評(píng)述11-12
• 1.2.3 對(duì)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性關(guān)系的研究評(píng)述12-13
• 1.3 本文的創(chuàng)新點(diǎn)與不足13
• 1.4 本文的結(jié)構(gòu)安排13-14
• 第二章 股指期貨概述14-23
• 2.1 股指期貨的產(chǎn)生和發(fā)展14-16
• 2.2 中國期貨市場(chǎng)和股指期貨的發(fā)展歷程16-17
• 2.3 股指期貨的功能及交易特征17-20
• 2.3.1 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)17
• 2.3.2 價(jià)格發(fā)現(xiàn)17-18
• 2.3.3 提供方便的賣空交易18
• 2.3.4 交易成本相對(duì)較低18-19
• 2.3.5 杠桿作用19
• 2.3.6 大型機(jī)構(gòu)投資者交易19
• 2.3.7 現(xiàn)金交割,不涉及現(xiàn)貨19-20
• 2.4 股指期貨的理論基礎(chǔ)20-23
• 2.4.1 股指期貨的價(jià)格理論20-21
• 2.4.2 股指期貨的相關(guān)理論21-23
• 第三章 股指期貨推出前我國股市的狀況23-28
• 3.1 我國A股市場(chǎng)的規(guī)模23
• 3.2 現(xiàn)階段我國股市投資者的構(gòu)成23-24
• 3.3 我國股市的效率24-25
• 3.4 滬深300指數(shù)25-28
• 3.4.1 滬深300指數(shù)的特點(diǎn)25-26
• 3.4.2 滬深300指數(shù)期貨合約26-28
• 第四章 國外股指期貨推出后對(duì)股票市場(chǎng)的影響28-36
• 4.1 國外股指期貨推出后對(duì)股票市場(chǎng)的積極影響28-32
• 4.1.1 完善金融體系,擴(kuò)大證券市場(chǎng)規(guī)模28-29
• 4.1.2 價(jià)格發(fā)現(xiàn)和價(jià)格平抑功能與現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)定29-30
• 4.1.3 完善資本市場(chǎng)功能,促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展30
• 4.1.4 對(duì)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響30-31
• 4.1.5 豐富投資工具的種類31
• 4.1.6 對(duì)現(xiàn)貨市的場(chǎng)流動(dòng)性的影響31-32
• 4.2 國外股指期貨推出后對(duì)市場(chǎng)的消極影響32-36
• 4.2.1 股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)的消極影響32-34
• 4.2.2 股指期貨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的傳遞效應(yīng)34-36
• 第五章 股指期貨的推出對(duì)我國股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究36-49
• 5.1 股指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系的研究36-37
• 5.2 股指期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的價(jià)格協(xié)整關(guān)系的研究37-46
• 5.2.1 單位根檢驗(yàn)理論介紹37-40
• 5.2.2 協(xié)整理論介紹40-42
• 5.2.3 誤差修正模型42-43
• 5.2.4 股指期貨與股票指數(shù)價(jià)格協(xié)整關(guān)系的實(shí)證分析43-46
• 5.2.4.1 數(shù)據(jù)樣本的確定43-44
• 5.2.4.2 數(shù)據(jù)的選取44
• 5.2.4.3 單位根檢驗(yàn)結(jié)果44-45
• 5.2.4.4 結(jié)論45-46
• 5.3 滬深300指數(shù)期貨推出后可能對(duì)我國A股市場(chǎng)產(chǎn)生的影響46-49
• 5.3.1 A股市場(chǎng)的長期走勢(shì)46-47
• 5.3.2 A股市場(chǎng)的長、短期流動(dòng)性變化47
• 5.3.3 A股市場(chǎng)長短期波動(dòng)性的影響47-49
• 第六章 推出股指期貨的政策建議49-51
• 參考文獻(xiàn)51-53
• 后記53

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