本文關(guān)鍵詞：股指期貨與市場(chǎng)賣空交易的關(guān)系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 股指期貨和賣空交易機(jī)制是2008年中國(guó)金融市場(chǎng)將要推出的兩項(xiàng)重要內(nèi)容,對(duì)于市場(chǎng)不斷走向成熟具有里程碑意義。管理層對(duì)于股指期貨的推出準(zhǔn)備已較充分,預(yù)計(jì)在2008年的下半年,對(duì)于賣空交易機(jī)制的建立目前還沒(méi)有時(shí)間表。市場(chǎng)中對(duì)于兩者的關(guān)系認(rèn)識(shí)還比較模糊。本文針對(duì)這一問(wèn)題,試著從比較分析和實(shí)證研究來(lái)探討兩者的關(guān)系,從而為今后穩(wěn)步發(fā)展金融市場(chǎng)提出一些建議。 本文通過(guò)實(shí)證分析得出的結(jié)論是:一、在一個(gè)國(guó)家內(nèi),建立賣空交易條件,將會(huì)減少股指期貨期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)和套利收益空間。二、在一個(gè)國(guó)家內(nèi)建立賣空交易條件,跨期套利機(jī)會(huì)會(huì)減少,跨期套利收益空間則變化不是很顯著。 從以上結(jié)論可以初步得出這樣的論斷,賣空機(jī)制雖然不一定要在股指期貨推出前建立,但也是短期內(nèi)需要各方加快實(shí)現(xiàn)的一個(gè)重要步驟。否則將會(huì)影響現(xiàn)貨市場(chǎng)的穩(wěn)定性。 最后再通過(guò)分析各國(guó)的股指期貨和賣空交易機(jī)制的成功模式,為中國(guó)的發(fā)展尋找一些可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 賣空機(jī)制 期現(xiàn)套利 跨期套利
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要5-6
• ABSTRACT6-7
• 第一章 導(dǎo)論7-10
• 第一節(jié) 研究背景7
• 第二節(jié) 研究目的和意義7-8
• 第三節(jié) 研究思路和方法8-9
• 第四節(jié) 主要?jiǎng)?chuàng)新9-10
• 第二章 相關(guān)文獻(xiàn)綜述10-18
• 第一節(jié) 賣空交易對(duì)股票市場(chǎng)影響10-11
• 第二節(jié) 賣空機(jī)制對(duì)股指期貨的影響11
• 第三節(jié) 香港證券市場(chǎng)賣空交易機(jī)制對(duì)市場(chǎng)影響的實(shí)證研究11-18
• 第三章 賣空交易的發(fā)展18-23
• 第一節(jié) 賣空交易的意義18-19
• 第二節(jié) 賣空交易的風(fēng)險(xiǎn)19
• 第三節(jié) 賣空交易的海外經(jīng)驗(yàn)19-23
• 一、歐美國(guó)家的賣空機(jī)制19-20
• 二、日韓的賣空機(jī)制20-21
• 三、香港的賣空機(jī)制21
• 四、比較分析21-23
• 第四章 股指期貨在各主要市場(chǎng)中運(yùn)作的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)23-30
• 第一節(jié) 美國(guó)股指期貨市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)23-25
• 一、推出時(shí)機(jī)選擇成熟23
• 二、交易場(chǎng)所選擇成熟23-24
• 三、建立了一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和監(jiān)管體系24-25
• 第二節(jié) 韓國(guó)衍生品市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)25-28
• 一、韓國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展歷程25-26
• 二、韓國(guó)金融衍生品市場(chǎng)獨(dú)特的投資者結(jié)構(gòu)26-27
• 三、韓國(guó)金融衍生品市場(chǎng)嚴(yán)格和細(xì)致的管理與服務(wù)制度27
• 四、韓國(guó)金融衍生品市場(chǎng)成功的發(fā)展戰(zhàn)略27-28
• 第三節(jié) 香港股指期貨的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)28-30
• 一、成交量不斷上升28
• 二、品種不斷創(chuàng)新28
• 三、投資者結(jié)構(gòu)特點(diǎn)28-30
• 第五章 各主要市場(chǎng)股指期貨套利機(jī)會(huì)與賣空交易的關(guān)系研究30-50
• 第一節(jié) 各代表市場(chǎng)股指期貨期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)比較研究30-45
• 一、研究對(duì)象的選擇30-31
• 二、現(xiàn)貨走勢(shì)與期現(xiàn)偏差走勢(shì)31-34
• 三、期貨定價(jià)偏差分析34-42
• 四、期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)分析42-44
• 五、結(jié)論44-45
• 第二節(jié) 各代表市場(chǎng)股指期貨跨期套利機(jī)會(huì)比較研究45-50
• 一、不同期限合約價(jià)差走勢(shì)45-47
• 二、跨期套利機(jī)會(huì)分析47-50
• 第六章 結(jié)論50-54
• 第一節(jié) 主要結(jié)論50
• 第二節(jié) 中國(guó)推出股指期貨和賣空機(jī)制的步驟50-51
• 第三節(jié) 中國(guó)推出股指期貨可借鑒的經(jīng)驗(yàn)51-52
• 第四節(jié) 中國(guó)推出賣空機(jī)制可借鑒的經(jīng)驗(yàn)52-54
• 參考文獻(xiàn)54-56
• 注釋56-57
• 附錄57-59
• 后記59-60

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 何偉喜;股票賣空機(jī)制的市場(chǎng)效應(yīng)及監(jiān)管[D];河北大學(xué);2010年

2 金紅;韓國(guó)金融衍生品市場(chǎng)研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2012年

3 鄭磊;融資融券運(yùn)作機(jī)理及在我國(guó)的運(yùn)用研究[D];華東理工大學(xué);2013年

4 王靜梅;異質(zhì)信念對(duì)股票收益的影響研究[D];浙江大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨與市場(chǎng)賣空交易的關(guān)系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：296695