【摘要】：使用修正的EGARCH模型與VaR方法檢驗股指期貨的推出對中國股票市場波動性所產(chǎn)生的影響。采用的數(shù)據(jù)為滬深300指數(shù),樣本數(shù)據(jù)分為股指期貨推出前,股指期貨推出后的短期、中期和長期與樣本數(shù)據(jù)全體五個時間段。研究表明,從股指期貨推出的短期與中期來看,市場對信息的反應比較混亂。從長期來看,股指期貨的推出加速了信息的傳遞速度并且弱化了非對稱效應,并沒有加大股市的波動性。VaR方法檢驗表明,股指期貨的推出有效降低了股市風險,使A股市場更加成熟和完善。
【作者單位】： 西安交通大學經(jīng)濟與金融學院;
【分類號】：F832.51;F224

【共引文獻】

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本文編號：2531290