【摘要】：使用修正的EGARCH模型與VaR方法檢驗(yàn)股指期貨的推出對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性所產(chǎn)生的影響。采用的數(shù)據(jù)為滬深300指數(shù),樣本數(shù)據(jù)分為股指期貨推出前,股指期貨推出后的短期、中期和長(zhǎng)期與樣本數(shù)據(jù)全體五個(gè)時(shí)間段。研究表明,從股指期貨推出的短期與中期來(lái)看,市場(chǎng)對(duì)信息的反應(yīng)比較混亂。從長(zhǎng)期來(lái)看,股指期貨的推出加速了信息的傳遞速度并且弱化了非對(duì)稱效應(yīng),并沒有加大股市的波動(dòng)性。VaR方法檢驗(yàn)表明,股指期貨的推出有效降低了股市風(fēng)險(xiǎn),使A股市場(chǎng)更加成熟和完善。
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2531289