本文關鍵詞：我國農(nóng)產(chǎn)品期貨長記憶性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《廣東商學院》 2012年

我國農(nóng)產(chǎn)品期貨長記憶性研究

卞悅  

【摘要】：作為對現(xiàn)貨市場的補充，期貨市場能有比較準確的反應商品供求關系與未來的變動趨勢，而我國作為人口和農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)產(chǎn)品期貨的價格變化規(guī)律關系到國計民生。在資產(chǎn)價格波動的研究范疇內(nèi)，作為分形理論分支的長記憶性研究突破了有效市場理論的假定，為資產(chǎn)定價和風險管理提供了全新的研究視角。因此，本文借鑒非線性的研究方法，對我國農(nóng)產(chǎn)品中白糖、天然橡膠、豆粕、黃大豆一號、棉花和玉米這六個具有代表性的品種進行實證分析，以期能真實反映我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的特性。 本文首先從有效市場假說開始，，逐步引入分形理論，在闡述了長記憶性的定義和機理分析之后，著重介紹了長記憶性的各種檢驗和估計方法。其次，運用自相關系數(shù)法、修正R/S法和GPH法對我國農(nóng)產(chǎn)品期貨的收益序列和絕對值收益序列進行長記憶存在性檢驗。然后，對存在長記憶性的品種進行建模分析，比較了FIEGARHC模型和FIGARCH模型的擬合效果。 研究結(jié)果表明，黃大豆一號、豆粕、白糖的收益序列不具有長記憶性，但其絕對值收益序列具有長記憶性；天然橡膠和棉花的收益序列和絕對值收益序列均具有長記憶性，而玉米的收益序列和絕對值收益序列均不具有長記憶性。相對FIGARCH模型而言，F(xiàn)IEGARCH模型具有更好的擬合效果。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：廣東商學院
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F724.5;F323.7
【目錄】：

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本文編號：230416