本文關(guān)鍵詞：馬爾科夫調(diào)制跳擴(kuò)散模型下的歐式期權(quán)定價(jià)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《蘇州大學(xué)》 2013年

馬爾科夫調(diào)制跳擴(kuò)散模型下的歐式期權(quán)定價(jià)

張盟  

【摘要】：中國(guó)衍生品市場(chǎng)發(fā)展到現(xiàn)在,有31種商品期貨和1種金融期貨在交易。最近兩年來,期權(quán)上市交易的步伐開始加快。2012年,包括鄭州商品交易所在內(nèi)的幾家交易所不約而同地將期權(quán)作為品種創(chuàng)新的重點(diǎn),陸續(xù)推出了期權(quán)模擬交易。國(guó)內(nèi)行業(yè)人士紛紛表示期權(quán)投資時(shí)代在中國(guó)即將到來。實(shí)施期權(quán)交易的核心是對(duì)期權(quán)進(jìn)行正確的估值和定價(jià)。 本文考慮連續(xù)時(shí)間資產(chǎn)價(jià)格模型下的期權(quán)定價(jià)問題,假設(shè)股票價(jià)格服從馬爾科夫調(diào)制跳擴(kuò)散模型,無風(fēng)險(xiǎn)利率γ、漂移率α、波動(dòng)率σ跳過程的強(qiáng)度λ均受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的影響。首先,應(yīng)用Gerber and Shiu(1995)中的Esscher變換尋找含有參數(shù)的Radon-Nikodym導(dǎo)數(shù)。其次,由資產(chǎn)定價(jià)第一基本定理,求出Esscher變換中的風(fēng)險(xiǎn)中性參數(shù),確定風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度。然后,用Buffington and Elliott(2002)中的方法在風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度下定價(jià)歐式看漲期權(quán)。最后,用蒙特卡羅模擬的方法給出數(shù)值結(jié)果并對(duì)數(shù)值結(jié)果進(jìn)行分析。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：O211.62;F224;F830.9
【目錄】：

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【共引文獻(xiàn)】

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