本文關鍵詞：基于雙重差分模型的股指期貨與股市波動性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《北京交通大學》 2015年

基于雙重差分模型的股指期貨與股市波動性研究

江筱瑩  

【摘要】：股票價格的波動性一直以來都是投資者們聚焦關注的重點。波動所帶來的風險一直在提醒著所有金融市場參與者。股指期貨與現(xiàn)貨市場的波動性之間本身就具有一定的差異性,運用雙重差分模型可以將股指期貨的干預的真正結果從兩者本身就存在的差異中分離出來,得到股指期貨對股市波動性的凈影響。它是用來比較干預組受到影響前后結果的不同和對照組受到影響前后結果的不同的一種方法。本文通過對股指期貨與中國股市波動性的深入研究,希望能夠給期貨市場的參與者一個合理的參考借鑒,尤其是投資者的市場預測,這樣就可以降低投資者的投資風險,同時,在此基礎上深入研究從而獲得更多的利潤。再者,對于以后新的股指期貨或者同類別金融期貨推出時,可以為投資者預測股市起到一個借鑒的作用。 本文選取了2006年1月至2014年7月滬深300指數(shù)的月數(shù)據(jù),將樣本分組并結合雙重差分歷史模型,引入了行業(yè)因素,對股指期貨與不同行業(yè)股市波動性之間的關系進行進一步的研究。本文得出的結論主要有以下幾點：在2010年9月至2011年3月期間,成分股波動性明顯超過了非成分股,并且成分股波動性相對于非成分股有很大的波動增長,這說明了股指期貨交易的推出在短期內可能對股票市場波動性有一定促進作用。關于滬深300成分股和非成分股波動性之間的差異變化,期貨交易對股票市場并沒有長期影響效果。股指期貨推出與制造、采礦行業(yè)股票波動性存在正相關關系,與交通運輸、倉儲和郵政業(yè)股票波動性存在負相關關系。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：北京交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;F724.5;F224
【目錄】：

下載全文 更多同類文獻

CAJ全文下載

(如何獲取全文？ 歡迎：購買知網(wǎng)充值卡、在線充值、在線咨詢)

CAJViewer閱讀器支持CAJ、PDF文件格式

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉增學;;股指期貨交易對股票現(xiàn)貨市場的影響研究[J];南方金融;2006年06期

2 陸怡皓;股指期貨的功能與開放式基金的管理[J];上海經(jīng)濟研究;2002年05期

3 王開國;股指期貨:市場深化過程中的金融創(chuàng)新[J];經(jīng)濟研究;2000年07期

4 涂志勇;郭明;;股指期貨推出對現(xiàn)貨市場價格影響的理論分析[J];金融研究;2008年10期

5 李華;程婧;;股指期貨推出對股票市場波動性的影響研究——來自日本的實證分析[J];金融與經(jīng)濟;2006年02期

6 王布衣;沈紅波;;滬深300股指期貨的推出對股票市場的影響[J];金融與經(jīng)濟;2007年05期

7 陳國進;陳巧巧;陳創(chuàng)練;;日經(jīng)指數(shù)期貨與現(xiàn)貨市場波動關聯(lián)性研究[J];現(xiàn)代日本經(jīng)濟;2010年03期

8 邢精平;周伍陽;季峰;;我國股指期貨與現(xiàn)貨市場信息傳遞與波動溢出關系研究[J];證券市場導報;2011年02期

9 葉芳;王燕;;雙重差分模型介紹及其應用[J];中國衛(wèi)生統(tǒng)計;2013年01期

10 楊高宇;;中國股市制度缺陷與股市功能異化[J];中國經(jīng)濟問題;2013年02期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 周念利,孫建敏;我國引入股票指數(shù)期貨的問題及對策[J];商業(yè)研究;2002年17期

2 趙挺;股票指數(shù)期貨與股票市場探討[J];財經(jīng)科學;2002年S2期

3 姚傳江,王鳳海;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場效率實證分析:1998—2002[J];財經(jīng)問題研究;2005年01期

4 邢天才;張閣;;股指期貨的推出對現(xiàn)貨市場影響的實證研究——基于新華富時A50的分析[J];財經(jīng)問題研究;2009年07期

5 邢天才;張閣;;中國股指期貨對現(xiàn)貨市場聯(lián)動效應的實證研究——基于滬深300仿真指數(shù)期貨數(shù)據(jù)的分析[J];財經(jīng)問題研究;2010年04期

6 袁紹鋒;甄紅線;;H股指數(shù)期貨對現(xiàn)貨市場信息效率影響的實證研究——基于非線性Granger檢驗[J];財經(jīng)問題研究;2011年03期

7 鄭加保;;股指期貨與股票現(xiàn)貨相關性研究—基于ARMA-GARCH模型[J];財會月刊;2011年33期

8 倪錚;對我國開設股指期貨的幾點思考[J];財經(jīng)理論與實踐;2001年S1期

9 劉鳳根;王曉芳;;股指期貨與股票市場波動性關系的實證研究[J];財貿研究;2008年03期

10 孫健,徐惠,黃瑞芬;從國際經(jīng)驗看我國金融衍生產(chǎn)品市場的創(chuàng)建[J];金融論壇;2001年06期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 方媛;中國股市波動問題研究[D];華中科技大學;2010年

2 張閣;中國股指期貨對現(xiàn)貨市場的影響研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

3 陳旭光;中國股指期貨市場監(jiān)管研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

4 王琪;中國巨災風險融資研究[D];西南財經(jīng)大學;2009年

5 柴尚蕾;股指期貨與現(xiàn)貨市場的相關性及套期保值策略研究[D];大連理工大學;2011年

6 章和杰;中國金融制度的風險機理研究[D];浙江大學;2002年

7 劉月珍;我國證券投資基金績效及發(fā)展研究[D];浙江大學;2002年

8 呂曉峰;金融期權、期貨與基礎市場間關系的研究[D];復旦大學;2003年

9 王沛英;股指期貨與金融安全研究[D];廈門大學;2003年

10 臧玉衛(wèi);股指期貨在我國的應用研究[D];天津大學;2003年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 曹鳳岐,姜華東;中國發(fā)展股指期貨研究[J];北京大學學報(哲學社會科學版);2003年06期

2 李文磊;楊茜;黃媛;張婭;;證券印花稅調整對股市流動性及波動性影響的實證分析[J];中國傳媒大學學報(自然科學版);2010年02期

3 朱振榮;;我國適時推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品股指期貨的思考[J];北京工商大學學報(社會科學版);2007年01期

4 蘇圻涵,陳偉忠;期貨投機交易對現(xiàn)貨市場的穩(wěn)定效應及福利分析[J];當代經(jīng)濟科學;2003年03期

5 劉博文;房振明;;我國股指期貨與現(xiàn)貨價格發(fā)現(xiàn)效率實證研究——基于滬深300模擬期貨數(shù)據(jù)[J];大連理工大學學報(社會科學版);2008年03期

6 嚴敏;巴曙松;吳博;;我國股指期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應[J];系統(tǒng)工程;2009年10期

7 陳芳平;李松濤;;股指期貨推出對股指波動性影響的實證研究——基于日經(jīng)225指數(shù)期貨交易整合式市場模式[J];甘肅金融;2006年02期

8 吳振信;許寧;;宏觀經(jīng)濟因素對股指波動影響的協(xié)整分析[J];經(jīng)濟師;2006年12期

9 王開國;股指期貨:市場深化過程中的金融創(chuàng)新[J];經(jīng)濟研究;2000年07期

10 周黎安,陳燁;中國農(nóng)村稅費改革的政策效果:基于雙重差分模型的估計[J];經(jīng)濟研究;2005年08期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王春峰;鞏蘭杰;房振明;;中國股市非對稱的波動性實證研究[J];北京航空航天大學學報(社會科學版);2008年02期

2 錢燕翔;;基于主體的金融市場超額波動性的模擬研究[J];統(tǒng)計與決策;2009年01期

3 張慧蓮;;股權分置改革前后股指波動性測度及原因分析[J];金融研究;2009年05期

4 倪禾;;一種自組織混合模型在匯率波動性預測中的應用[J];控制理論與應用;2010年04期

5 王春峰;姚寧;房振明;;基于小波變換的多尺度跳躍識別與波動性估計研究[J];管理科學學報;2010年10期

6 王建文;余婧;;基于限售股解禁背景下的股票波動性研究[J];運籌與管理;2011年04期

7 張琦;對農(nóng)民就業(yè)穩(wěn)定性與波動性的理論探討[J];中國社會科學院研究生院學報;1993年01期

8 祝金琴;劉洋;;基于GARCH類模型的新疆經(jīng)濟波動性研究[J];大眾商務;2010年10期

9 羅洪浪,王浣塵;封閉式基金的超額波動性研究[J];證券市場導報;2003年10期

10 閻海巖;中國股市波動性研究[J];統(tǒng)計與信息論壇;2004年05期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉金全;崔暢;;中國滬深股市收益率和波動性的實證分析[A];經(jīng)濟學（季刊）第1卷第4期（總第4期）[C];2002年

2 劉挺松;宮劍濱;程訓民;劉晶;王靜;江時森;;波動性高糖對人臍靜脈內皮細胞炎癥因子表達的影響[A];中國微循環(huán)學會2014年全國學術會議大會匯編[C];2014年

3 孫興哲;莊新玲;;股票流動性對收益率波動性的影響[A];2006中國控制與決策學術年會論文集[C];2006年

4 劉金全;劉志剛;;我國股票市場收益波動性的區(qū)制轉移分析[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第12屆學術年會論文集[C];2005年

5 劉金全;劉志剛;;中國經(jīng)濟增長率與條件波動性的雙區(qū)制狀態(tài)劃分與相關性分析[A];21世紀數(shù)量經(jīng)濟學（第6卷）[C];2005年

6 付一婷;王勇;;中國股票市場收益率的波動性區(qū)制估計與區(qū)制轉移分析[A];21世紀數(shù)量經(jīng)濟學（第6卷）[C];2005年

7 陳毅光;薛耀明;關美萍;朱波;沙建平;;血紅素加氧酶-1對波動性高糖下INS-1細胞凋亡相關蛋白的影響[A];2010中國醫(yī)師協(xié)會內分泌代謝科醫(yī)師分會年會論文匯編[C];2010年

8 陳毅光;薛耀明;朱波;關美萍;沙建平;;波動性高糖下血紅素加氧酶-1對INS-1細胞氧化應激的影響[A];2010中國醫(yī)師協(xié)會內分泌代謝科醫(yī)師分會年會論文匯編[C];2010年

9 辛清泉;孔東民;郝穎;;公司透明度與股價波動性[A];中國會計學會2013年學術年會論文集[C];2013年

10 安慧杰;魏蕊;楊進;王廣;洪天配;;波動性高糖誘導人臍靜脈內皮細胞功能損傷及其機制研究[A];中華醫(yī)學會第十二次全國內分泌學學術會議論文匯編[C];2013年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 袁蓉君;[N];金融時報;2014年

2 記者 張華君;[N];第一財經(jīng)日報;2014年

3 秦曉斌;[N];中國證券報;2007年

4 本報記者 張環(huán);[N];金融時報;2014年

5 本報記者 王成洋;[N];金融時報;2014年

6 ;[N];新華每日電訊;2009年

7 記者 呂行;[N];第一財經(jīng)日報;2014年

8 特派記者 師琰;[N];21世紀經(jīng)濟報道;2011年

9 記者 袁蓉君;[N];金融時報;2012年

10 記者 張華君;[N];第一財經(jīng)日報;2014年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 蔣祥林;中國股票市場波動性影響因素研究[D];天津大學;2003年

2 袁良勝;開放式基金對中國股市波動性及周期性影響的實證研究[D];對外經(jīng)濟貿易大學;2006年

3 胡喬;證券投資基金與股市波動性[D];江西財經(jīng)大學;2009年

4 董入芳;開放式基金對股市波動性的影響機理研究[D];遼寧工程技術大學;2010年

5 王景尚;赤芍川芎有效部位對波動性高血糖介導血管內皮損傷過程中血小板活化及PKCβ1表達的影響[D];中國中醫(yī)科學院;2014年

6 許敏;指令驅動市場中交易者行為分析及信息性交易測度研究[D];北京航空航天大學;2010年

7 莊泓剛;基于非正態(tài)分布的動態(tài)金融波動性模型研究[D];天津大學;2009年

8 常曉麗;農(nóng)業(yè)面源水污染對水生昆蟲的波動性不對稱的影響[D];南京農(nóng)業(yè)大學;2007年

9 林碧波;考慮噪音交易影響下的套利研究[D];天津大學;2010年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 何芳;開放式基金對中國股市波動性影響的實證研究[D];中國海洋大學;2008年

2 程鵬飛;中國股市流動性與波動性關系研究[D];天津大學;2007年

3 汪波;股市波動性網(wǎng)絡及其應用[D];華南理工大學;2012年

4 吳小楓;滬深及紐約股市波動性的實證研究[D];中南大學;2009年

5 劉強;中國股市波動性分析[D];電子科技大學;2006年

6 馬星亮;利率對股市波動性的影響研究[D];西南財經(jīng)大學;2011年

7 吳命;滬深股市波動性研究[D];重慶大學;2010年

8 全福生;波動性網(wǎng)絡的相似性[D];華南理工大學;2010年

9 余婧;基于限售股解禁背景下的股票波動性研究[D];合肥工業(yè)大學;2010年

10 郭麗;“消息”對中國股市波動性影響的研究[D];東北財經(jīng)大學;2012年

  本文關鍵詞：基于雙重差分模型的股指期貨與股市波動性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：225292