本文選題：糧食安全 + 波動(dòng)分析　； 參考：《南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2013年02期

【摘要】：國際化背景下,研究世界糧食價(jià)格波動(dòng)特征對(duì)于中國從總體上把握國際糧食市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律,正確地對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷并及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施具有重大意義。本文通過對(duì)芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥、玉米、大豆和大米這四種期貨產(chǎn)品2005—2012年價(jià)格收益率時(shí)間序列的研究,發(fā)現(xiàn):國際糧食價(jià)格波動(dòng)具有尖峰厚尾的非正態(tài)分布的特征;AIC和BIC信息準(zhǔn)則結(jié)果顯示,T分布能更好對(duì)模型進(jìn)行估計(jì);基于T分布的EGARCH模型實(shí)證結(jié)果表明,國際糧食期貨價(jià)格存在顯著集簇性和非對(duì)稱性,但不同期貨產(chǎn)品表現(xiàn)形式不一樣,揭示不同期貨品種的市場(chǎng)對(duì)"利好"和"利空"消息的反應(yīng)存在差異。
[Abstract]:Under the background of internationalization, it is of great significance for China to study the characteristics of world grain price fluctuation for China to grasp the operation law of international grain market, correctly judge the market risk and take timely measures to deal with it. This paper studies the time series of price yield of four futures products, wheat, corn, soybean and rice, from 2005 to 2012 on the Chicago Futures Exchange (CBOT). It is found that the characteristic of non-normal distribution with sharp peak and thick tail in international food price fluctuation is AIC and BIC information criterion. The results show that the T distribution can better estimate the model, and the empirical results of EGARCH model based on T distribution show that, There is significant clustering and asymmetry in international grain futures prices, but different futures products have different forms of expression, which reveals that there are differences in the response of different futures markets to "good" and "bad" news.
【作者單位】： 浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院;
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(10AGJ004) 教育部人文社科青年項(xiàng)目(10YJC790225) 浙江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目(11JCYJ02Z) 教育部人文社科項(xiàng)目(09YJA790140)
【分類號(hào)】：F224;F313.7

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1874233