本文選題：滬深股指期貨 + GARCH(　； 參考：《武漢金融》2013年11期

【摘要】：本文使用動(dòng)態(tài)模型研究了中國(guó)新興的股指期貨市場(chǎng)的套期保值效率,并使用2010年4月到2011年11月的日數(shù)據(jù),建立了具有時(shí)變特征的二元GARCH(1,1)-BEKK和TGARCH(1,1)-BEKK模型來(lái)刻畫滬深300指數(shù)和滬深300股指期貨收益率序列的方差——協(xié)方差的時(shí)變性,在此基礎(chǔ)上,計(jì)算出了同樣具有時(shí)變特征的套期保值比率。最后,通過(guò)與其他學(xué)者的ECM-GARCH(1,1)模型進(jìn)行比較,得出了使用二元GARCH(1,1)-BEKK模型進(jìn)行套期保值可以取得最佳效果的結(jié)論,對(duì)實(shí)際操作有很大的指導(dǎo)意義。
[Abstract]:This paper uses the dynamic model to study the hedging efficiency of China's emerging stock index futures market, and uses the daily data from April 2010 to November 2011. In this paper, a binary GARCHEKK model and a TGARCHEKK model with time-varying characteristics are established to describe the time-varying variance-covariance of the yield series of the Hu-Shen 300 index and the Shanghai-Shenzhen 300 stock index futures. On this basis, the hedging ratio with the same time-varying characteristics is calculated. Finally, by comparing with the ECM-GARCH1) model of other scholars, we draw the conclusion that the best effect can be obtained by using the binary GARCHN 1D BEKK model, which is of great guiding significance to the practical operation.
【作者單位】： 南充市商業(yè)銀行;
【分類號(hào)】：F224;F832.5

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【共引文獻(xiàn)】

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1 潘R，

本文編號(hào)：1780336