本文選題：農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格　切入點(diǎn)：GARCH模型　出處：《農(nóng)村經(jīng)濟(jì)》2014年05期

【摘要】：本文以大連商品交易所和芝加哥期貨交易所的大豆期貨作為中美農(nóng)產(chǎn)品的代表,運(yùn)用GARCH-M、EGARCH等模型分別對(duì)其日收盤價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,研究其價(jià)格波動(dòng)的特征及溢出效應(yīng)。結(jié)果表明:兩國大豆期貨收益率序列存在自相關(guān)性、異方差性和明顯的集聚性;兩國大豆期貨的價(jià)格波動(dòng)對(duì)收益率的影響均不明顯;美國大豆期貨價(jià)格波動(dòng)具有明顯的非對(duì)稱性,而中國大豆期貨價(jià)格波動(dòng)的非對(duì)稱性并不顯著;兩市場(chǎng)存在著明顯的波動(dòng)溢出效應(yīng),而且中國大豆期貨價(jià)格的波動(dòng)對(duì)美國大豆期貨價(jià)格的波動(dòng)溢出效應(yīng)更為顯著。
[Abstract]:This paper takes soybean futures from Dalian Mercantile Exchange and Chicago Futures Exchange as representatives of Chinese and American agricultural products, and analyzes the daily closing price data using GARCH-MNEGARCH and other models. The characteristics and spillover effects of the price fluctuation of soybean futures are studied. The results show that there is autocorrelation, heteroscedasticity and agglomeration in the yield sequence of soybean futures between the two countries, and the effect of the price fluctuation of soybean futures in both countries on the yield is not obvious. The volatility of soybean futures in the United States has obvious asymmetry, while that in China is not significant. There are obvious volatility spillover effects in the two markets. Moreover, the volatility spillover effect of Chinese soybean futures price on American soybean futures price is more significant.
【作者單位】： 北京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F724.5;F713.35

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本文編號(hào)：1690293