本文關(guān)鍵詞： Realized Copula-DCC Realized GARCH Copula 波動率 動態(tài)相關(guān)性　出處：《浙江社會科學(xué)》2013年05期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文構(gòu)建了Realized Copula-DCC模型,整合Realized GARCH模型和Copula-DCC模型對農(nóng)產(chǎn)品期貨的波動率和動態(tài)相關(guān)性進行研究。農(nóng)產(chǎn)品期貨不僅表現(xiàn)出波動聚類現(xiàn)象、偏斜和尖峰厚尾的特征,還呈現(xiàn)出非正態(tài)性�；赟kewed-t分布的Realized GARCH模型比其他模型更好地刻畫了農(nóng)產(chǎn)品期貨的波動率特征。農(nóng)產(chǎn)品期貨的相關(guān)性呈現(xiàn)出動態(tài)變化,tCopula-DCC模型比其他時變Copula模型更好地反映了農(nóng)產(chǎn)品期貨相關(guān)性的動態(tài)演化過程。
[Abstract]:In this paper, the Realized Copula-DCC model is constructed. Integrating Realized GARCH model and Copula-DCC model to study the volatility and dynamic correlation of agricultural futures, agricultural futures not only show volatility clustering phenomenon. The characteristic of skew and sharp thick tail. Realized based on Skewed-t distribution. GARCH model better describes the volatility characteristics of agricultural futures than other models, and the correlation of agricultural futures shows dynamic changes. Compared with other time-varying Copula models, the tCopula-DCC model better reflects the dynamic evolution process of the futures correlation of agricultural products.
【作者單位】： 北京大學(xué)國家發(fā)展研究院;北京大學(xué)國家發(fā)展研究院中國經(jīng)濟研究中心;對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)青年基金(項目編號71201001) 國家自然科學(xué)青年基金(項目編號71201001)的資助
【分類號】：F224;F323.7;F724.5
【正文快照】： 一、引言研究多變量金融時間序列不僅需要刻畫單個金融時間序列的分布特征,還要分析金融時間序列之間的相依結(jié)構(gòu)。單個金融時間序列常呈現(xiàn)出時變波動、波動聚類、偏斜、尖峰厚尾等現(xiàn)象,這使得對單變量時間序列的條件矩建模成為研究的熱點。其中,研究更多的是集中在條件方差的

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 王天一;黃卓;;高頻數(shù)據(jù)波動率建�！诤裎卜植嫉腞ealized GARCH模型[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2012年05期

2 韋艷華;張世英;;多元Copula-GARCH模型及其在金融風(fēng)險分析上的應(yīng)用[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2007年03期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 潘娜;周少甫;;基于Copula-MEM模型的滬深300指數(shù)日內(nèi)波動率序列間動態(tài)相關(guān)性分析[J];財會通訊;2011年32期

2 楊湘豫;高楠楠;;中國開放式基金投資組合風(fēng)險值的實證基于Copula-GARCH的分析[J];財經(jīng)理論與實踐;2008年04期

3 儲小俊;劉思峰;;股市流動性與收益的Copula尾部相關(guān)性分析[J];財貿(mào)研究;2008年05期

4 彭選華;傅強;;股指期貨對現(xiàn)貨時變相依結(jié)構(gòu)的多尺度研究[J];系統(tǒng)工程;2011年05期

5 張振環(huán);;中國滬市A股與東亞主要股市間相依性結(jié)構(gòu)研究——基于半?yún)?shù)copula方法的實證分析[J];北京工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2013年03期

6 馮烽;;次貸危機后中國股市的波動溢出研究——基于時變Clayton Copula方法[J];廣西財經(jīng)學(xué)院學(xué)報;2013年03期

7 劉用明;賀薇;;基于面板GARCH模型的匯率風(fēng)險聯(lián)動VaR測算[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2011年03期

8 趙巍;;多變量半?yún)?shù)方法對股市風(fēng)險持續(xù)性的識別[J];金融教學(xué)與研究;2009年05期

9 韓文欽;周金宇;朱福先;;基于Copula失效相關(guān)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的失效概率計算[J];機械設(shè)計與制造;2011年02期

10 劉威儀;萬諜;;金融市場的異質(zhì)效應(yīng)研究[J];金融理論與實踐;2013年10期

相關(guān)會議論文 前1條

1 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術(shù)的動態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 陳麗娟;中國開放式基金組合的市場風(fēng)險度量[D];東華大學(xué);2011年

2 張北陽;上市公司信用風(fēng)險、公司治理和企業(yè)績效關(guān)聯(lián)研究[D];吉林大學(xué);2011年

3 胡玉璽;中國銅期貨市場價格相關(guān)性與波動性研究[D];中南大學(xué);2011年

4 彭選華;金融風(fēng)險價值量化分析的模型與實證[D];重慶大學(xué);2011年

5 焦慶;依據(jù)運行趨勢的中國股市量價關(guān)系研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2008年

6 李偉;基于金融波動模型的Copula函數(shù)建模與應(yīng)用研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2008年

7 蔣翠俠;動態(tài)金融風(fēng)險測度及管理研究[D];天津大學(xué);2007年

8 何海鷹;基于Copula理論的信用風(fēng)險研究[D];廈門大學(xué);2009年

9 范運;私募房地產(chǎn)股權(quán)投資基金風(fēng)險管理研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2009年

10 易文德;基于COPULA理論的金融風(fēng)險相依結(jié)構(gòu)模型及應(yīng)用研究[D];西南交通大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 謝保華;Copula函數(shù)在保險投資組合風(fēng)險管理中的應(yīng)用[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

2 徐少麗;基于SV和Copula的投資組合風(fēng)險度量及最優(yōu)策略選擇[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

3 朱志;房地產(chǎn)投資組合優(yōu)化與決策研究[D];河北工程大學(xué);2010年

4 梁奉;基于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換GARCH-Copula模型的動態(tài)套期保值研究[D];北京物資學(xué)院;2011年

5 王超;次貸危機下中美金融市場波動溢出研究[D];山東經(jīng)濟學(xué)院;2011年

6 莊丹琴;Copula函數(shù)的選擇及其在金融分析中的若干應(yīng)用[D];安徽工業(yè)大學(xué);2010年

7 楊仁美;基于Copula理論的滬深300指數(shù)期貨的收益與風(fēng)險研究[D];華南理工大學(xué);2011年

8 江文婷;基于GARCH-EVT-Copula模型的開放式基金的風(fēng)險度量及業(yè)績評價[D];華南理工大學(xué);2011年

9 劉思源;基于Copula-GARCH模型的黃金期貨套期保值比的實證分析[D];華中科技大學(xué);2010年

10 姚定球;滬深股市相關(guān)性的實證研究[D];華僑大學(xué);2011年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 韋艷華,張世英;金融市場的相關(guān)性分析——Copula-GARCH模型及其應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

2 韋艷華,張世英,孟利鋒;Copula理論在金融上的應(yīng)用[J];西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2003年05期

3 徐煒;黃炎龍;;GARCH模型與VaR的度量研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2008年01期

4 彭作祥,龐皓;具有GARCH-skew-t誤差項的時序的單位根檢驗[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2005年06期

5 張堯庭;連接函數(shù)(copula)技術(shù)與金融風(fēng)險分析[J];統(tǒng)計研究;2002年04期

6 史道濟,關(guān)靜;滬深股市風(fēng)險的相關(guān)性分析[J];統(tǒng)計研究;2003年10期

7 韋艷華,張世英,郭焱;金融市場相關(guān)程度與相關(guān)模式的研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2004年04期

8 閆妍;朱曉武;熊愛民;李權(quán)葆;陳曉松;;金融危機前后世界主要股票指數(shù)的金融風(fēng)險:基于t分布的實證研究[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2011年05期

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 韋艷華,張世英;金融市場的相關(guān)性分析——Copula-GARCH模型及其應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

2 史道濟,姚慶祝;改進Copula對數(shù)據(jù)擬合的方法[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2004年04期

3 李霞,張明珠;隨機變量之間相依性的有關(guān)研究[J];西南民族大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2005年03期

4 唐家銀,劉娟,張明珠;Copulas于二維樣本極值概率積分變換分布分析中的應(yīng)用[J];河北大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2004年05期

5 詹原瑞,羅健宇;基于極值理論和Copula的災(zāi)難風(fēng)險建模研究[J];哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2005年01期

6 吳振翔,葉五一,繆柏其;基于Copula的外匯投資組合風(fēng)險分析[J];中國管理科學(xué);2004年04期

7 朱世武;基于Copula函數(shù)度量違約相關(guān)性[J];統(tǒng)計研究;2005年04期

8 張孔生;李柏年;徐健;;關(guān)于copula的判別方法[J];菏澤學(xué)院學(xué)報;2008年05期

9 王沁;;生成Copula的兩種簡單方法[J];浙江大學(xué)學(xué)報(理學(xué)版);2006年02期

10 孫祿杰;柏滿迎;;相關(guān)系數(shù)與連接函數(shù)[J];統(tǒng)計與決策;2006年16期

相關(guān)會議論文 前10條

1 段小蘭;郝振純;;Copula函數(shù)在水文應(yīng)用中的研究進展[A];中國原水論壇專輯[C];2010年

2 韓文欽;周金宇;孫奎洲;;Copula函數(shù)在機械零部件可靠性分析中的應(yīng)用[A];2010年全國機械行業(yè)可靠性技術(shù)學(xué)術(shù)交流會暨第四屆可靠性工程分會第二次全體委員大會論文集[C];2010年

3 冉U_香;張翔;;Copula函數(shù)在水量水質(zhì)聯(lián)合分布頻率分析中的應(yīng)用[A];農(nóng)業(yè)、生態(tài)水安全及寒區(qū)水科學(xué)——第八屆中國水論壇摘要集[C];2010年

4 周金宇;韓文欽;孫奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余結(jié)構(gòu)系統(tǒng)疲勞失效概率分析[A];2010年全國機械行業(yè)可靠性技術(shù)學(xué)術(shù)交流會暨第四屆可靠性工程分會第二次全體委員大會論文集[C];2010年

5 陳子q，

本文編號：1483131