本文關(guān)鍵詞：蒙特卡羅方法下的期權(quán)類衍生產(chǎn)品定價　出處：《統(tǒng)計與決策》2013年15期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章從波動率視角,分別運用GARCH和GBM模型對中國證券市場上的股票價格序列進(jìn)行參數(shù)估計,構(gòu)建以最小二乘蒙特卡羅方法的模擬定價模型,利用中國證券市場上的權(quán)證數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析。研究發(fā)現(xiàn),一是GARCH模型的定價效率顯著優(yōu)于GBM模型下的定價,定價誤差隨虛值程度大小而變化;二是權(quán)證的定價誤差與上證綜合指數(shù)參數(shù)的對數(shù)存在反向的長期穩(wěn)定關(guān)系,市場投機(jī)氛圍濃厚。
[Abstract]:Based on the fluctuation rate perspective , the stock price sequence of China ' s stock market is estimated by using the model of the stock price in China ' s stock market . The paper constructs a simulation pricing model based on the least square Monte Carlo method , and makes use of the evidence data in China ' s securities market to make an empirical analysis .

【作者單位】： 河南科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;河南科技大學(xué)高等教育與區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究中心;
【基金】：河南省社科規(guī)劃項目(2011BJJ006) 河南省教育廳人文社科研究項目(2011QN033;2012QN136)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言2012年6月8日,上海證券交易所正式啟動個股期權(quán)模擬交易ETF及個股的期權(quán)模擬交易,這是中國資本市場首批個股期權(quán)類產(chǎn)品的模擬交易,意味著個股做空、以小博大的時代或?qū)⒄嬲絹�。然�?以權(quán)證為代表的期權(quán)交易對象具備天然的高風(fēng)險屬性,同時由于中國證券市場環(huán)境和機(jī)制還

【參考文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1392350