發(fā)布時(shí)間：2018-01-02 15:31

  本文關(guān)鍵詞：上證指數(shù)、期指場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外的信息傳遞關(guān)系　出處：《西南交通大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 上證指數(shù) 期指 網(wǎng)絡(luò)論壇 信息傳遞

【摘要】：隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)對(duì)金融交易市場(chǎng)投資者的投資決策影響越來越大。投資者不僅可以在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)表對(duì)交易市場(chǎng)近期的看法,而且還可通過各種互聯(lián)網(wǎng)交流平臺(tái)獲取各種有效的投資信息,包括大量的內(nèi)幕信息和各種謠言、流言、傳聞。網(wǎng)絡(luò)論壇是發(fā)展最早,最迅速的互聯(lián)網(wǎng)交流信息平臺(tái),網(wǎng)絡(luò)論壇為人們提供一種便捷的交流信息和獲取信息的有效方式,網(wǎng)絡(luò)論壇中的股票論壇是投資者交流討論信息的主要場(chǎng)所,其中的信息能夠在很大程度上對(duì)投資者做投資決策產(chǎn)生重要影響。因此,研究交易市場(chǎng)與網(wǎng)絡(luò)論壇之間的信息傳遞關(guān)系具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。 本文通過對(duì)上證指數(shù)收益率、期指收益率、上證指數(shù)吧股票論壇異常發(fā)帖量和期指吧股票論壇異常發(fā)帖量構(gòu)建四元BEKK-GARCH模型實(shí)證研究上證指數(shù)、期指場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外的信息傳遞關(guān)系,實(shí)證了不同交易市場(chǎng)的信息傳遞不僅在交易市場(chǎng)內(nèi)發(fā)生,交易市場(chǎng)外也存在信息傳遞關(guān)系。 論文的實(shí)證研究結(jié)論表明：上證指數(shù)收益率、期指收益率、上證指數(shù)吧股票論壇異常發(fā)帖量和期指吧股票論壇異常發(fā)帖量相互之間存在信息傳遞關(guān)系,前一期上證指數(shù)收益率的波動(dòng)進(jìn)一步會(huì)影響到未來上證指數(shù)股票論壇異常發(fā)帖量的波動(dòng),前一期上證指數(shù)股票論壇異常發(fā)帖量的波動(dòng)也會(huì)影響到未來上證指數(shù)收益率的波動(dòng)；前期股指期貨收益率的波動(dòng)會(huì)影響到未來股指期貨論壇異常發(fā)帖量的波動(dòng),前期股指期貨論壇異常發(fā)帖量的波動(dòng)會(huì)影響到未來股指期貨收益率的波動(dòng)；我們的研究結(jié)論還表明,信息在傳遞過程中還存在交叉?zhèn)鬟f現(xiàn)象,前一期上證指數(shù)收益率的波動(dòng)會(huì)影響到未來期指論壇異常發(fā)帖量的波動(dòng),前一期期指收益率的波動(dòng)也會(huì)進(jìn)一步影響到未來上證指數(shù)論壇異常發(fā)帖量的波動(dòng)；信息在交易市場(chǎng)外的兩個(gè)股票論壇之間也存在傳遞現(xiàn)象,上證指數(shù)股票論壇異常發(fā)帖量的波動(dòng)與期指股票論壇異常發(fā)帖量的波動(dòng)存在相互影響；兩個(gè)市場(chǎng)收益率與其股票論壇異常發(fā)帖量存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,說明市場(chǎng)的下跌提高了投資者對(duì)信息的需求。
[Abstract]:With the rapid development of Internet , the network has more and more influence on the investment decision - making of investors in financial transaction market . In this paper , the empirical research on the yield of Shanghai stock index , the yield of the index , the index of Shanghai stock forum , the abnormal distribution of the stock forum and the term of the stock forum are established . The empirical research of the Shanghai stock forum is based on the empirical research of the Shanghai stock forum , the information transfer between the field and the field , the demonstration of the information transfer in different trading markets not only happened in the trading market , but also the information transfer relationship outside the trading market . The empirical research conclusion shows that the yield of Shanghai stock index , the yield of the index , the index of Shanghai stock forum , the abnormal distribution of stock forum , and the volatility of the abnormal distribution of stock forum in the future , the fluctuation of the yield of stock index futures in the previous stage can affect the volatility of the future stock index futures yield , and the fluctuation of the previous stage index yield can affect the volatility of the future stock index futures return rate .

【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1369834