本文關鍵詞：上證指數(shù)、期指場內(nèi)與場外的信息傳遞關系　出處：《西南交通大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展,網(wǎng)絡對金融交易市場投資者的投資決策影響越來越大。投資者不僅可以在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)表對交易市場近期的看法,而且還可通過各種互聯(lián)網(wǎng)交流平臺獲取各種有效的投資信息,包括大量的內(nèi)幕信息和各種謠言、流言、傳聞。網(wǎng)絡論壇是發(fā)展最早,最迅速的互聯(lián)網(wǎng)交流信息平臺,網(wǎng)絡論壇為人們提供一種便捷的交流信息和獲取信息的有效方式,網(wǎng)絡論壇中的股票論壇是投資者交流討論信息的主要場所,其中的信息能夠在很大程度上對投資者做投資決策產(chǎn)生重要影響。因此,研究交易市場與網(wǎng)絡論壇之間的信息傳遞關系具有重要的理論與現(xiàn)實意義。 本文通過對上證指數(shù)收益率、期指收益率、上證指數(shù)吧股票論壇異常發(fā)帖量和期指吧股票論壇異常發(fā)帖量構(gòu)建四元BEKK-GARCH模型實證研究上證指數(shù)、期指場內(nèi)與場外的信息傳遞關系,實證了不同交易市場的信息傳遞不僅在交易市場內(nèi)發(fā)生,交易市場外也存在信息傳遞關系。 論文的實證研究結(jié)論表明：上證指數(shù)收益率、期指收益率、上證指數(shù)吧股票論壇異常發(fā)帖量和期指吧股票論壇異常發(fā)帖量相互之間存在信息傳遞關系,前一期上證指數(shù)收益率的波動進一步會影響到未來上證指數(shù)股票論壇異常發(fā)帖量的波動,前一期上證指數(shù)股票論壇異常發(fā)帖量的波動也會影響到未來上證指數(shù)收益率的波動；前期股指期貨收益率的波動會影響到未來股指期貨論壇異常發(fā)帖量的波動,前期股指期貨論壇異常發(fā)帖量的波動會影響到未來股指期貨收益率的波動；我們的研究結(jié)論還表明,信息在傳遞過程中還存在交叉?zhèn)鬟f現(xiàn)象,前一期上證指數(shù)收益率的波動會影響到未來期指論壇異常發(fā)帖量的波動,前一期期指收益率的波動也會進一步影響到未來上證指數(shù)論壇異常發(fā)帖量的波動；信息在交易市場外的兩個股票論壇之間也存在傳遞現(xiàn)象,上證指數(shù)股票論壇異常發(fā)帖量的波動與期指股票論壇異常發(fā)帖量的波動存在相互影響；兩個市場收益率與其股票論壇異常發(fā)帖量存在顯著的負相關關系,說明市場的下跌提高了投資者對信息的需求。
[Abstract]:With the rapid development of Internet , the network has more and more influence on the investment decision - making of investors in financial transaction market . In this paper , the empirical research on the yield of Shanghai stock index , the yield of the index , the index of Shanghai stock forum , the abnormal distribution of the stock forum and the term of the stock forum are established . The empirical research of the Shanghai stock forum is based on the empirical research of the Shanghai stock forum , the information transfer between the field and the field , the demonstration of the information transfer in different trading markets not only happened in the trading market , but also the information transfer relationship outside the trading market . The empirical research conclusion shows that the yield of Shanghai stock index , the yield of the index , the index of Shanghai stock forum , the abnormal distribution of stock forum , and the volatility of the abnormal distribution of stock forum in the future , the fluctuation of the yield of stock index futures in the previous stage can affect the volatility of the future stock index futures yield , and the fluctuation of the previous stage index yield can affect the volatility of the future stock index futures return rate .

【學位授予單位】：西南交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1369834