本文關(guān)鍵詞：原油期貨與現(xiàn)貨價格動態(tài)關(guān)系檢驗(yàn)　出處：《征信》2014年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 原油期貨 期貨價格 動態(tài)關(guān)系 金融風(fēng)險

【摘要】：現(xiàn)行原油定價機(jī)制是通過期貨價格決定現(xiàn)貨價格的"間接定價方式",期貨市場發(fā)揮了價格發(fā)現(xiàn)功能。借助西德克薩斯中質(zhì)原油期貨價格和現(xiàn)貨價格協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)和信息份額模型,研究期貨與現(xiàn)貨價格之間的動態(tài)關(guān)系。結(jié)果顯示:原油期貨與現(xiàn)貨價格之間存在長期均衡關(guān)系,期貨與現(xiàn)貨價格相互作用、相互影響、互為因果,并且期貨市場在價格發(fā)現(xiàn)功能中處于主導(dǎo)地位。建議國內(nèi)資源性產(chǎn)品稅費(fèi)與價格改革應(yīng)注意防范由此帶來的金融風(fēng)險。
[Abstract]:The current crude oil pricing mechanism is through the futures price spot price decision "indirect pricing, the futures market has played the function of price discovery. With the help of staucc integration between crude oil futures price and spot price cointegration test and information share model, study the dynamic relationship between futures and cash price. The results showed that there is a long-term equilibrium the relationship between crude oil futures and spot price, the interaction of reciprocal causation, futures and spot prices, and influence each other, the futures market in price discovery is the dominant function. And it is suggested that the tax and resource products price reform should pay attention to prevent the financial risks.

【作者單位】： 內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目(13XMZ079) 內(nèi)蒙古自治區(qū)高等學(xué)校創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃 內(nèi)蒙古自治區(qū)高等學(xué)校青年科技英才計(jì)劃支持資助
【分類號】：F764.1;F724.5;F224
【正文快照】： 十八大報告明確提出:“深化資源性產(chǎn)品價格和稅費(fèi)改革,建立反映市場供求和資源稀缺程度、體現(xiàn)生態(tài)價值和代際補(bǔ)償?shù)馁Y源有償使用制度和生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制�！盵1]中國資源性產(chǎn)品價格改革的呼聲由來已久。在十八大精神指引下,改革的步伐逐步加快,2013年10月18日大連商品交易所掛牌交

【共引文獻(xiàn)】

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3 李樹杰,陳彥玲;中國石油安全隱憂與對策[J];當(dāng)代財經(jīng);2005年06期

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7 劉導(dǎo)波;;利用石油期貨交易規(guī)避價格波動風(fēng)險[J];湖南商學(xué)院學(xué)報;2005年06期

8 張凌云;胡江松;;石油價格與美元通脹的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)視角(上);2009年Z1期

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10 劉導(dǎo)波;;油價波動亟待發(fā)展與完善中國石油期貨市場[J];全國商情(經(jīng)濟(jì)理論研究);2006年02期

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1 王s，

本文編號：1369778