本文關(guān)鍵詞：中國宏觀經(jīng)濟(jì)消息對國際石油價格影響的研究　出處：《東北財經(jīng)大學(xué)》2016年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：自改革開放以來,中國的原油消費(fèi)量和產(chǎn)量均逐年增加,但是產(chǎn)量增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同時期的消費(fèi)量增長速度,使得中國依靠大量進(jìn)口原油來彌補(bǔ)國內(nèi)原油產(chǎn)量的短缺。因此中國原油對外依存度逐年穩(wěn)健增加,在2015年達(dá)到達(dá)到60.4%的歷史高度。中國石油消費(fèi)占世界石油總消費(fèi)比例逐步提高,到2014年達(dá)到12.32%,并呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢,對國際石油的需求端具有重大影響。中國GDP季度增長速度與WTI原油期貨價格在趨勢上具有一致性。但是目前石油市場參與者對石油價格進(jìn)行分析時很少考慮中國經(jīng)濟(jì)的變化。國內(nèi)外學(xué)者研究國際石油價格沖擊對中國經(jīng)濟(jì)的影響時假設(shè)石油價格沖擊是外生性變量,但是對這一假設(shè)沒有經(jīng)過論證。部分學(xué)者通過供需理論研究中國經(jīng)濟(jì)對石油價格的影響時所選擇的參數(shù)不是純外生變量。本文通過構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)消息這一外生性變量與國際石油價格的回歸模型研究中國對國際石油價格的影響。本文在缺少系統(tǒng)性、連續(xù)性的國內(nèi)相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的歷史預(yù)測值的基礎(chǔ)上,采用卡爾曼濾波方法利用已知數(shù)據(jù)預(yù)測相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)值,把代表宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的將宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際值和預(yù)測值之差與樣本方差的比值作為參數(shù),構(gòu)建與國際石油價格的回歸模型,研究中國宏觀經(jīng)濟(jì)對國際石油價格是否產(chǎn)生影響。本文前兩部分對本文的研究背景、意義和研究方法以及現(xiàn)有的石油價格影響因素與經(jīng)濟(jì)體對能源的影響的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行分析,對一些理論成果進(jìn)行總結(jié)。本文第三部分為數(shù)據(jù)預(yù)測。本文將宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際值和預(yù)測值之差與樣本方差的比值作為參數(shù),實(shí)際值通過統(tǒng)計(jì)局等相關(guān)網(wǎng)站獲取,缺乏同一單位發(fā)布的具有連續(xù)性,且受到市場認(rèn)可的的中國宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的歷史預(yù)測數(shù)據(jù)。本文采用卡爾曼濾波方法利用已知數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測相關(guān)數(shù)據(jù),分別構(gòu)建16個宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中的一個指標(biāo)與其余15個的空間狀態(tài)模型,采用卡爾曼濾波方法預(yù)測自2004年至2016年的數(shù)據(jù),代替歷史上在真實(shí)數(shù)據(jù)公布前的社會預(yù)測值。第四部分為標(biāo)準(zhǔn)實(shí)證模型。本文選擇GDP、CPI等16個反應(yīng)中國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo),將宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際值和預(yù)測值之差與樣本方差的比值定義為"標(biāo)準(zhǔn)消息"。中國宏觀經(jīng)濟(jì)對國際石油價格的影響可能在當(dāng)期發(fā)生也可能有一定的滯后期,因此將"標(biāo)準(zhǔn)消息"作為參數(shù)分別構(gòu)建與當(dāng)期石油價格和不同滯后期石油價格的回歸模型,構(gòu)建單變量回歸和聯(lián)合回歸,并對結(jié)果進(jìn)行分析。第五章為穩(wěn)健性檢驗(yàn)。本文采用卡爾曼濾波方法預(yù)測相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)值,可能由于預(yù)測方法使用不當(dāng)?shù)贸鲥e誤的結(jié)果,因此采用彭博社近期公布的采用動態(tài)因子模型預(yù)測的相同經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的同時期數(shù)據(jù)進(jìn)行穩(wěn)健型檢驗(yàn),并對兩組數(shù)據(jù)的分析結(jié)果進(jìn)行對比,發(fā)現(xiàn)采用彭博社公布的預(yù)測數(shù)據(jù)同樣得出中國宏觀經(jīng)濟(jì)在一定滯后期后對國際石油價格產(chǎn)生影響的結(jié)論。第六部分是對以上各部分的分析進(jìn)行總結(jié),并根據(jù)分析結(jié)果得出中國宏觀經(jīng)濟(jì)對國際石油價格具有影響,但是這種這種影響具有一定滯后期的結(jié)論。本文利用2004年6月至2016年6月的數(shù)據(jù),證明在5%的置信水平下中國宏觀經(jīng)濟(jì)對國際石油價格在當(dāng)期不產(chǎn)生影響。但是當(dāng)滯后期h為3天時,中國宏觀經(jīng)濟(jì)對國際石油價格開始具有影響,隨著滯后期的增加,顯著效果逐漸優(yōu)化并在h為7天時達(dá)到最優(yōu),然后影響力逐漸減弱,最終當(dāng)滯后期為4個月時,模型無法滿足顯著性要求。本文所構(gòu)建的"標(biāo)準(zhǔn)消息"是由中國宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)公布值與預(yù)測值的差值構(gòu)成,是研究石油價格變化的外生性指標(biāo)。但是本文只檢驗(yàn)了中國宏觀經(jīng)濟(jì)"標(biāo)準(zhǔn)消息"對WTI現(xiàn)貨價格的影響,沒有繼續(xù)研究其對WTI期貨價格以及對相應(yīng)的高頻數(shù)據(jù)的影響,且缺乏對石油價格指標(biāo)Rt波動的深入分析,因此本文只是一個初步的研究,有待深入研究。
[Abstract]:This paper studies the impact of China ' s economy on international petroleum price by using Kalman filter method to study the impact of China ' s economy on oil price . There is a need for further research .

【學(xué)位授予單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F124;F416.22;F764.1

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1367218