本文關(guān)鍵詞：非商業(yè)持倉(cāng)與石油市場(chǎng)收益率的關(guān)系研究　出處：《國(guó)際金融研究》2013年12期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 石油市場(chǎng)金融化 非商業(yè)持倉(cāng)凈多頭 市場(chǎng)收益率 Granger因果檢驗(yàn)

【摘要】：本文選取2006-2011期間WTI市場(chǎng)的月度數(shù)據(jù),以金融危機(jī)為分界點(diǎn),將時(shí)間段分為危機(jī)前、危機(jī)中、危機(jī)后三段時(shí)期,采用Granger因果檢驗(yàn)、回歸分析考察了非商業(yè)持倉(cāng)凈多頭變化對(duì)石油市場(chǎng)收益率的影響。實(shí)證結(jié)果表明,非商業(yè)持倉(cāng)凈多頭變化不僅直接影響收益率,同時(shí)也通過(guò)商業(yè)持倉(cāng)間接影響收益率。本文提供了石油市場(chǎng)金融化的證據(jù),實(shí)證結(jié)果對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管,適時(shí)限制非商業(yè)持倉(cāng)的規(guī)模,維護(hù)期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定具有重要意義。
[Abstract]:The paper selects the monthly data of WTI market in 2006 - 2011 , and divides the time period into crisis pre - crisis , crisis , and post - crisis period . The empirical results show that the net multi - head change of non - commercial positions affects not only the rate of return , but also the indirect influence on yield through commercial positions .

【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)應(yīng)用金融研究中心;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70871023) 對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教師學(xué)術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)資助項(xiàng)目(CXTD2-04) 教育部人文社科項(xiàng)目(12YJC790146)的資助
【分類號(hào)】：F224;F416.22
【正文快照】： 引言21世紀(jì)初,全球主要經(jīng)濟(jì)體的寬松貨幣政策引發(fā)了貨幣供應(yīng)量增加,造成了全球流動(dòng)性過(guò)剩。美國(guó)國(guó)會(huì)2000年通過(guò)的《商品期貨現(xiàn)代化法案》(CFMA)放寬了期貨及期權(quán)合約等衍生品的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),大宗商品市場(chǎng)逐漸成了金融投資者青睞的投資場(chǎng)所,大宗商品及其衍生品成為投資基金資產(chǎn)

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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【共引文獻(xiàn)】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

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本文編號(hào)：1359083