本文關(guān)鍵詞：復(fù)合期權(quán)的定價及應(yīng)用研究　出處：《暨南大學(xué)》2016年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 復(fù)合期權(quán) 紅利 風(fēng)險中性定價 三叉樹模型 敏感性分析 生物制藥項目

【摘要】：本文首先根據(jù)風(fēng)險中性定價原理,基于標(biāo)的資產(chǎn)價格遵循幾何布朗運動模型的假設(shè),在波動率為常數(shù),期望收益率、無風(fēng)險利率和紅利率均為時間的非隨機函數(shù)的情況下,得到了股票支付紅利時的復(fù)合期權(quán)的定價公式。其次,由于復(fù)合期權(quán)定價公式的解析解是很難計算的,而三叉樹模型作為一種數(shù)值計算方法,非常簡單直觀,因此針對復(fù)合期權(quán)定價問題,通過建立三叉樹模型得到了復(fù)合期權(quán)的定價模型,并結(jié)合實例分析相關(guān)變量的敏感性,結(jié)果直觀的顯示了復(fù)合期權(quán)價值隨相關(guān)變量的變化趨勢。再次,由于對不確定性較高的項目進行評估時,傳統(tǒng)的項目投資價值分析方法滿足不了要求,而基于實物期權(quán)的定價方法具有能識別在不確定性情況下投資決策者管理靈活性價值的優(yōu)點,從而得到廣泛運用。第四章對有多個標(biāo)的變量以及多個不確定性來源的復(fù)合實物期權(quán)利用三叉樹定價模型進行定價,并將該定價方法引入生物制藥項目的投資評估中,并同傳統(tǒng)的評估方法進行比較,通過實例可以看出,復(fù)合實物期權(quán)三叉樹定價模型對評估投資項目靈活性的價值是非常有效的。
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F426.72;F724.5

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