發(fā)布時(shí)間：2017-12-25 15:26

  本文關(guān)鍵詞：復(fù)合期權(quán)的定價(jià)及應(yīng)用研究　出處：《暨南大學(xué)》2016年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：本文首先根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理,基于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵循幾何布朗運(yùn)動模型的假設(shè),在波動率為常數(shù),期望收益率、無風(fēng)險(xiǎn)利率和紅利率均為時(shí)間的非隨機(jī)函數(shù)的情況下,得到了股票支付紅利時(shí)的復(fù)合期權(quán)的定價(jià)公式。其次,由于復(fù)合期權(quán)定價(jià)公式的解析解是很難計(jì)算的,而三叉樹模型作為一種數(shù)值計(jì)算方法,非常簡單直觀,因此針對復(fù)合期權(quán)定價(jià)問題,通過建立三叉樹模型得到了復(fù)合期權(quán)的定價(jià)模型,并結(jié)合實(shí)例分析相關(guān)變量的敏感性,結(jié)果直觀的顯示了復(fù)合期權(quán)價(jià)值隨相關(guān)變量的變化趨勢。再次,由于對不確定性較高的項(xiàng)目進(jìn)行評估時(shí),傳統(tǒng)的項(xiàng)目投資價(jià)值分析方法滿足不了要求,而基于實(shí)物期權(quán)的定價(jià)方法具有能識別在不確定性情況下投資決策者管理靈活性價(jià)值的優(yōu)點(diǎn),從而得到廣泛運(yùn)用。第四章對有多個(gè)標(biāo)的變量以及多個(gè)不確定性來源的復(fù)合實(shí)物期權(quán)利用三叉樹定價(jià)模型進(jìn)行定價(jià),并將該定價(jià)方法引入生物制藥項(xiàng)目的投資評估中,并同傳統(tǒng)的評估方法進(jìn)行比較,通過實(shí)例可以看出,復(fù)合實(shí)物期權(quán)三叉樹定價(jià)模型對評估投資項(xiàng)目靈活性的價(jià)值是非常有效的。
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F426.72;F724.5

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本文編號：1333396