本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)跳變廣義雙指數(shù)分布下的雙重跳躍擴(kuò)散模型及應(yīng)用　出處：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2013年11期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 跳躍 廣義雙指數(shù)分布 跳躍擴(kuò)散模型 MCMC算法 金屬期貨

【摘要】：結(jié)合非對(duì)稱雙指數(shù)分布與有偏雙指數(shù)分布構(gòu)建了廣義雙指數(shù)分布,該分布能充分展現(xiàn)金融市場(chǎng)的有偏、非對(duì)稱與尖峰厚尾特征.借鑒Kou提出的雙指數(shù)跳躍擴(kuò)散模型,構(gòu)建和分析了廣義雙指數(shù)分布下的單層跳躍擴(kuò)散模型(GDED-KDJ),考慮到金融序列的異方差性與波動(dòng)跳躍性,參考Eraker提出的雙重跳躍擴(kuò)散模型,進(jìn)一步將GDED-KDJ模型擴(kuò)展為隨機(jī)跳變廣義雙指數(shù)分布下的雙重跳躍擴(kuò)散模型,分析了新模型具備的一般性、有偏性、非對(duì)稱性與尖峰厚尾性,進(jìn)而從理論上證明了新模型的優(yōu)越性.同時(shí),還研究了新模型的條件似然函數(shù)及MCMC迭代求解算法.最后,利用金融危機(jī)期間我國(guó)主要三種金屬期貨價(jià)格的三月連續(xù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證,結(jié)果也進(jìn)一步表明新模型的可行性、有效性與優(yōu)越性.
【作者單位】： 云南財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際工商學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71301141) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金(13YJC630247)
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言影響金融市場(chǎng)的各種“非常態(tài)”事件(如自然災(zāi)害,戰(zhàn)爭(zhēng)等)與大型套利、套�；顒�(dòng),甚至其相關(guān)信息傳播都可能使市場(chǎng)在某時(shí)間點(diǎn)呈現(xiàn)一定程度的價(jià)格突變現(xiàn)象,而這種價(jià)格或價(jià)格波動(dòng)的突然變動(dòng)正好直觀反映了金融市場(chǎng)的跳躍效應(yīng).早期有Glosten和MilgromW根據(jù)價(jià)格變動(dòng)的大小及其

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉慶富;朱迪華;周思泓;;恒生指數(shù)期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的跳躍溢出行為研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2011年01期

2 王春峰;李曄;房振明;;中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)交易動(dòng)態(tài)行為研究——基于已實(shí)現(xiàn)跳躍風(fēng)險(xiǎn)的分析[J];管理學(xué)報(bào);2010年07期

3 范龍振;;以1年期儲(chǔ)蓄存款利率為狀態(tài)變量的跳躍型廣義Vasicek模型[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2010年10期

4 陳浪南;孫堅(jiān)強(qiáng);;股票市場(chǎng)資產(chǎn)收益的跳躍行為研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2010年04期

5 童漢飛;劉宏偉;;中國(guó)股市收益率與波動(dòng)率跳躍性特征的實(shí)證分析[J];南方經(jīng)濟(jì);2006年05期

6 陳學(xué)勝;;含跳躍過(guò)程單因子利率模型的估計(jì)——基于中國(guó)國(guó)債回購(gòu)利率的實(shí)證分析[J];南方經(jīng)濟(jì);2006年10期

7 余文龍;王安興;;貨幣市場(chǎng)利率的跳躍行為及影響因素實(shí)證分析[J];南方經(jīng)濟(jì);2009年11期

8 張金清;周茂彬;;中國(guó)短期利率跳躍行為的實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)研究;2008年01期

9 胡素華;張世英;張彤;;雙指數(shù)跳躍擴(kuò)散模型的McMC估計(jì)[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2006年02期

10 周彥;張世英;張彤;;跳躍連續(xù)時(shí)間SV模型建模及實(shí)證研究[J];系統(tǒng)管理學(xué)報(bào);2007年05期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 柳會(huì)珍;張成虎;李育林;;金融資產(chǎn)收益率波動(dòng)預(yù)測(cè)——基于我國(guó)股票市場(chǎng)跳躍行為研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2011年05期

2 西村友作;門明;;不同發(fā)展時(shí)期的中國(guó)股市波動(dòng)跳躍:基于高頻數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J];國(guó)際商務(wù)(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào));2012年03期

3 劉曉曙;;可變年金的定價(jià)與套期保值策略[J];系統(tǒng)工程;2008年05期

4 任楓;汪波;段晶晶;;非對(duì)稱雙指數(shù)跳躍擴(kuò)散模型的MCMC估計(jì)[J];系統(tǒng)工程;2009年07期

5 孫琳;;跳躍CKLS模型的MCMC估計(jì)與應(yīng)用[J];廣東工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2010年02期

6 劉鳳琴;戈曉菲;;利率跳躍擴(kuò)散模型的理論估計(jì)與蒙特卡羅模擬檢驗(yàn)[J];管理工程學(xué)報(bào);2009年04期

7 劉慶富;朱迪華;周思泓;;恒生指數(shù)期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的跳躍溢出行為研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2011年01期

8 王春峰;李曄;房振明;;中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)交易動(dòng)態(tài)行為研究——基于已實(shí)現(xiàn)跳躍風(fēng)險(xiǎn)的分析[J];管理學(xué)報(bào);2010年07期

9 江紅莉;何建敏;莊亞明;;基于擴(kuò)展的跳躍SV模型的全國(guó)社�；鸩▌�(dòng)研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2013年02期

10 劉慶富;朱W，

本文編號(hào)：1332206