本文關鍵詞：發(fā)電投資決策中的期權理論應用與研究

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【摘要】：電力是人們?nèi)粘Ｉ詈凸I(yè)生產(chǎn)活動中必不可少的能源之一，它不僅為國民經(jīng)濟中各類生產(chǎn)活動提供動力和支持，同時作為關于國計民生的最基礎性能源為國家的穩(wěn)定和安全提供了重要保障。在電力市場中，發(fā)電廠是整個電力系統(tǒng)的源頭，發(fā)電側的經(jīng)濟效益和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境將會對整個產(chǎn)業(yè)鏈造成蝴蝶效應。中國電力市場正處于發(fā)電競爭上網(wǎng)模式，發(fā)電側的競爭機制引入導致了發(fā)電企業(yè)投資進入了市場化模式，隨著電力市場化進程的推進，發(fā)電廠項目投資早已不是一本萬利，所以發(fā)電投資決策將成為電力企業(yè)越來越重視的一個課題。 本論文通過引入實物期權模型作為一種新型投資決策模型，，著重研究期權理論作為發(fā)電投資決策模型的可應用性和適用性問題，給出發(fā)電投資期權類型并對決策模型進行構建，通過和傳統(tǒng)投資決策模型進行比較分析，深入探討實物期權模型的優(yōu)缺點和在發(fā)電投資決策中的適應性。本論文最后會給出一個實際發(fā)電投資決策算例，結合實物期權模型包括Black-Scholes模型、二叉樹模型和蒙特卡洛模型進行求解，給電力企業(yè)提供一個具有可操作性和實施性的投資決策方法。
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F426.61

【參考文獻】

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本文編號：1294144