本文關(guān)鍵詞：含稅金和交易費用的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價

  更多相關(guān)文章： 稅金 交易費用 算術(shù)平均 亞式期權(quán)

【摘要】：亞式期權(quán)是當(dāng)今金融衍生品市場上交易最為活躍的奇異期權(quán)之一,亞式期權(quán)是一張期權(quán)合約,在期權(quán)到期日的收益依賴于在整個期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)所經(jīng)歷的價格平均值,亞式期權(quán)具有價格相對便宜,風(fēng)險較小等方面的優(yōu)勢,能夠有效的防止標的資產(chǎn)價格被人為操縱,因而備受投資者的喜愛,其定價問題也成為近年研究的熱點問題。 亞式期權(quán)按平均值的不同意義可以分為兩類：幾何平均亞式期權(quán)和算術(shù)平均亞式期權(quán)。由于標的資產(chǎn)的價格服從對數(shù)正態(tài)分布,因此它的幾何平均值也服從對數(shù)正態(tài)分布,到目前為止,幾何平均亞式期權(quán)已有解析式的定價公式,而標的資產(chǎn)價格的算術(shù)平均值不再服從對數(shù)正態(tài)分布,故算術(shù)平均亞式期權(quán)還沒有解析式的定價公式,本文將討論算術(shù)平均亞式期權(quán)的近似的顯式定價公式。 本文主要研究含稅金和交易費用的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價問題,論文分為兩個部分。第一部分主要討論了含稅金和交易費用的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價,在前人研究工作的基礎(chǔ)上,對于有稅金和交易費用的情形,通過△-對沖的方法建立了含稅金和交易費用的歐式期權(quán)的定價模型,進而求出了含稅金和交易費用的歐式期權(quán)的定價公式,然后證明了亞式期權(quán)與歐式期權(quán)之間存在一種漸進關(guān)系,通過這種漸進關(guān)系得到了含稅金和交易費用的亞式期權(quán)的近似定價公式。第二部分主要是數(shù)值分析,本文將以蒙特卡洛模擬法的定價結(jié)果為標準,借助MATLAB編程計算有關(guān)數(shù)據(jù),用本文提出的定價方法與蒙特卡洛模擬法進行比較,分析相對誤差,以此說明本文提出的定價方法是可行的。
【學(xué)位授予單位】：華中師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 連穎穎;;算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價方法和數(shù)值分析[J];安陽師范學(xué)院學(xué)報;2012年02期

2 鄭小迎,陳金賢;關(guān)于亞式期權(quán)及其定價模型的研究[J];系統(tǒng)工程;2000年02期

3 鄭小迎,陳金賢;有交易成本的期權(quán)定價研究[J];管理工程學(xué)報;2001年03期

4 曲軍恒,沈堯天,姚仰新;有交易費的幾何平均亞式期權(quán)的定價公式[J];華南理工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2004年05期

5 岳妍;王琛;;離散時間亞式期權(quán)定價模型的研究與推廣[J];商丘師范學(xué)院學(xué)報;2008年03期

6 鄧瀏睿;劉韶躍;李丙中;;有交易成本的幾何平均亞式期權(quán)的定價[J];統(tǒng)計與決策;2006年17期

7 孫堅強,李時銀;離散算術(shù)平均亞式期權(quán)近似定價[J];廈門大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2003年04期

8 許端,蔡金緒;亞式期權(quán)估價的最新進展[J];預(yù)測;1999年06期

，

本文編號：1288135