發(fā)布時間：2017-12-09 21:09

  本文關(guān)鍵詞：基于三叉樹期權(quán)理論的鐵路貨運定價模型

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【摘要】：將期權(quán)理論引入鐵路貨運定價活動,構(gòu)建基于運輸企業(yè)和期權(quán)客戶期望最大化的多期三叉樹定價模型,分析鐵路運輸企業(yè)的最優(yōu)定價決策及期權(quán)客戶的最優(yōu)購買決策.研究結(jié)果表明:最優(yōu)期權(quán)訂購量是關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格和期權(quán)價格的嚴格單調(diào)遞減函數(shù),而期權(quán)執(zhí)行價格與現(xiàn)貨市場運價、短期準備成本、無風險利率正相關(guān),與長期準備成本負相關(guān).通過算例的敏感性分析,發(fā)現(xiàn)當期權(quán)執(zhí)行價格升高幅度超過10%時,期權(quán)客戶的期權(quán)購買量下降梯度迅速增加,相比于期權(quán)價格,期權(quán)執(zhí)行價格對期權(quán)客戶的期權(quán)執(zhí)行量具有更強的敏感性,因此鐵路運輸企業(yè)應(yīng)關(guān)注期權(quán)執(zhí)行價格的制定.
【作者單位】： 西南交通大學交通運輸與物流學院;
【基金】：鐵道部科技研究開發(fā)計劃(2014X009-K)
【分類號】：F532.5;F224
【正文快照】： 1引言隨著6月15日中國鐵路總公司一系列實施貨運組織改革措施的推出,鐵路貨運全面走向市場,努力為全社會提供更加方便、快捷的鐵路貨運服務(wù),已成為中國鐵路總公司企業(yè)性訴求的體現(xiàn).目前我國的鐵路運輸中,除了少許受國家政策影響受特殊運輸限制的貨物外,大多數(shù)運輸活動都已實現(xiàn)

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2 張珩;西昌車務(wù)段：強化暑運“路風”管理[N];涼山日報(漢);2010年

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1 杜睿超;鐵路公司的區(qū)域動態(tài)聯(lián)盟價值研究[D];北京交通大學;2011年

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本文編號：1271844