發(fā)布時(shí)間：2017-11-17 13:22

  本文關(guān)鍵詞：大宗商品期貨市場(chǎng)定價(jià)理論的適用性分析

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【摘要】：商品期貨交易的歷史發(fā)展快速，并且日益顯現(xiàn)出重要的國(guó)際地位和巨大的發(fā)展?jié)摿�。正確理解期貨定價(jià)的原理對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展和期貨投資都有很重要的指導(dǎo)意義。本文首先梳理了期貨價(jià)格形成的理論背景,旨在從倉(cāng)儲(chǔ)價(jià)格理論、對(duì)沖溢價(jià)理論和信息發(fā)現(xiàn)理論等三個(gè)角度分析期貨市場(chǎng)的部分商品期貨的橫截面收益及其特征，并以中國(guó)市場(chǎng)為例檢驗(yàn)了兩種理論的正確性。文中使用了中國(guó)期貨市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)，利用多個(gè)回歸模型經(jīng)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)了支持倉(cāng)儲(chǔ)價(jià)格理論的相關(guān)證據(jù)，同時(shí)對(duì)于商品期貨的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能也進(jìn)行了研究，但并未在商品中普遍發(fā)現(xiàn)顯著不為零的正風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，，而在倉(cāng)儲(chǔ)價(jià)格理論模型回歸中展示出季節(jié)性變化的商品往往具有較強(qiáng)的價(jià)格預(yù)測(cè)能力。另外，本文以2008年的石油價(jià)格大跌為例檢驗(yàn)了全球大宗商品價(jià)格的信息發(fā)現(xiàn)理論。
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F724.5

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 張屹山;方毅;黃琨;;中國(guó)期貨市場(chǎng)功能及國(guó)際影響的實(shí)證研究[J];管理世界;2006年04期

2 郭曉利;劉巖;;日本商品期貨市場(chǎng)近年衰落的原因和思考[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2010年11期

本文編號(hào)：1196190