本文關鍵詞：KMV模型中資產(chǎn)價值增長率的修正研究

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【摘要】：本文基于期權定價理論和債券定價理論,采用KMV模型法對我國上市公司的信用風險度量進行了理論研究和實證分析。并從企業(yè)價值的本質出發(fā),以不同指標代替資產(chǎn)價值增長率,對KMV模型進行修正。實證結果表明,修正后的KMV模型識別違約樣本的能力增強,且以每單位平均資產(chǎn)的營業(yè)總收入增長率代替資產(chǎn)價值增長率時,識別能力最強。
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學經(jīng)濟學院;
【分類號】：F275;F224
【正文快照】： 一、引言信用風險是銀行業(yè)面臨的主要風險,巴塞爾委員會規(guī)定用于預防信用風險的資本金需占總資本金的70%。隨著我國金融業(yè)開放程度的不斷提高,國內商業(yè)銀行參與國際競爭的程度日益加深,我國商業(yè)銀行必須借鑒發(fā)達國家先進風險度量經(jīng)驗,加強信用風險管理。信用風險的度量主要分

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本文編號：1190312