本文關鍵詞：金融市場中兩個問題的研究

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【摘要】：論文分為兩個部分,第一部分是股票收益率與投資評級的關系研究。隨機選取了中國證券市場30支股票,就其2012年12月25日至2013年12月25日的投資評級報告和股票價格數(shù)據(jù)來對股票的收益率與投資評級問的關系進行了統(tǒng)計規(guī)律的研究。其中,為保證統(tǒng)計分析的有效性,采用了統(tǒng)計分析中著名的Box-Cox變換,并使用了最優(yōu)化方法。通過極大化F統(tǒng)計量來構造股票收益率與投資評級、前一期收益率問的最優(yōu)線性回歸模型。實證分析結果表明,股票收益率的后續(xù)表現(xiàn)與相應前一期的收益率相關,而與分析師的投資評級無關。第二部分是一類新GARCH模型中參數(shù)估計方法的研究。Quantile GARCH模型是一類針對金融市場的一些概率統(tǒng)計特征而提出的一類新時間序列模型。自提出以來,受到研究界的重視和好評,但其參數(shù)估計問題尚未找到一個好的辦法,這就影響了該模型在諸如期權定價最優(yōu)投資組合選取方面的應用。本研究主要基于新GARCH模型中參數(shù)分布在兩部分,一部分在方差序列的自回歸模型當中,一部分在邊緣分布之中,處理時利用了姚琦偉等人提出的一般GARCH模型估計新近提出的一種方法,先將模型進行適當?shù)臉藴驶?用標準化之后的序列估出方差自回歸中的系數(shù),再結合這些估計的系數(shù)對序列進行二次標準化,之后再利用標準化的序列估計邊緣分布中的參數(shù)。研究中深入分析了模型的參數(shù)結構,并吸收了姚琦偉等專家提出的這類方法的優(yōu)點,成功將原模型中的參數(shù)估計問題分為兩個維數(shù)較低的問題,取得了較好的估計結果,并應用Matlab進行了數(shù)值模擬試驗。
【學位授予單位】：海南師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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本文編號：1186523