本文關(guān)鍵詞：我國股指期貨收益率函數(shù)及其非線性特征分析——基于半?yún)?shù)局部線性可加模型的實證研究

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【摘要】：本文采用半?yún)?shù)局部線性可加模型研究了我國滬深300指數(shù)期貨收益率的函數(shù)形態(tài)及其非線性特征,實證結(jié)果表明:投資者信心指數(shù)、股票融資量和平均市盈率對股指收益率均具有非線性影響關(guān)系,而Shibor利率非線性影響并不顯著,這可能與我國利率市場化還不夠完善有關(guān)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院;
【分類號】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言中國金融期貨交易所在經(jīng)過幾年的醞釀之后于2010年4月16日推出了滬深300指數(shù)期貨交易。期貨及股指期貨曾被認(rèn)為是21世紀(jì)最主要的投資工具之一。在成熟的發(fā)達經(jīng)濟體金融市場上,股指期貨交易占了至少30%的交易份額。推出股指期貨對于降低股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險、促進股票市

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本文編號：1181263