本文關(guān)鍵詞：基于美式期權(quán)模擬的復(fù)合實物期權(quán)仿真定價研究

  更多相關(guān)文章： 復(fù)合實物期權(quán) 蒙特卡羅仿真 最小二乘法 執(zhí)行期重疊

【摘要】：復(fù)合實物期權(quán)具有包含多個標(biāo)的變量、路徑依賴、含可提前執(zhí)行期權(quán)等特點.現(xiàn)有的實物期權(quán)計算方法在面臨這類估值問題時,由于存在所謂的"維數(shù)災(zāi)難"問題而無法應(yīng)用.文章將美式期權(quán)蒙特卡羅多項式最小二乘模擬方法運用到含可提前執(zhí)行期權(quán)的復(fù)合實物期權(quán)評價中去,利用修正的復(fù)合實物期權(quán)定價公式,以平行復(fù)合實物期權(quán)為例給出了復(fù)合實物期權(quán)仿真定價算法.討論了可提前執(zhí)行與不可提前執(zhí)行實物期權(quán)執(zhí)行期重疊時的期權(quán)定價,以及因果復(fù)合期權(quán)定價問題,進而討論了標(biāo)的變量服從不同隨機過程等更為復(fù)雜的情況.最后以一個算例演示了復(fù)合實物期權(quán)的價值計算.
【作者單位】： 青島大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;中國海洋大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【基金】：教育部人文社科青年基金項目(12YJC630161) 國家自科基金青年項目(71201147) 山東省軟科學(xué)項目(2010RKGB1144) 教育部人文社會科學(xué)青年基金項目(10YJC790396) 山東省自然科學(xué)基金青年項目(ZR2010GQ008)資助課題
【分類號】：F830.9;O242.2
【正文快照】： 1引言實物期權(quán)的概念是由Myers教授于1977年提出的11].Myers教授把期權(quán)的觀念應(yīng)用于實物資產(chǎn)投資決策方面，帶動了投資決策理論新的發(fā)展.然而現(xiàn)實投資項目中往往存在多種、多期柔性決策機會，表現(xiàn)為項目中包含多種、多期的實物期權(quán)，這些期權(quán)相互作用與影響.僅使用原有實物期

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 扈文秀;甄士民;樊宏社;;因果復(fù)合實物期權(quán)的定價[J];系統(tǒng)工程;2007年03期

2 張普;吳沖鋒;;基于非參數(shù)蒙特卡羅模擬的股票波動性價值研究[J];管理科學(xué);2009年03期

3 邵斌,丁娟;GARCH模型中美式亞式期權(quán)價值的蒙特卡羅模擬算法[J];經(jīng)濟數(shù)學(xué);2004年02期

4 張宏哲;李英龍;;復(fù)合期權(quán)模型在礦業(yè)工程投資決策中的應(yīng)用[J];價值工程;2006年08期

5 吳建祖;宣慧玉;;美式期權(quán)定價的最小二乘蒙特卡洛模擬方法[J];統(tǒng)計與決策;2006年01期

6 楊海軍;雷楊;;基于加權(quán)最小二乘擬蒙特卡羅的美式期權(quán)定價[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2008年05期

7 扈文秀;甄士民;樊宏社;;平行復(fù)合實物期權(quán)的定價研究[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2006年11期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 周世軍;岳朝龍;;蒙特卡羅模擬在期權(quán)定價中的應(yīng)用[J];安徽工業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2009年01期

2 柯金川;張濤;李雅清;;可轉(zhuǎn)換債券價值評估及實證分析[J];北京交通大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2009年02期

3 李法忠;張作泉;;基于風(fēng)險價值的證券投資組合[J];北京交通大學(xué)學(xué)報;2006年06期

4 楊云鋒;楊亞強;金浩;;兩類含有價值漏損的實物期權(quán)定價模型[J];寶雞文理學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2007年03期

5 梁朝暉;龔東升;;基于美式交換實物期權(quán)的項目估值研究[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2011年03期

6 胡振華;張爾斯;;基于實物期權(quán)理論的IT基礎(chǔ)設(shè)施投資評價研究[J];西華大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2006年03期

7 張普;吳沖鋒;張名譽;;資產(chǎn)鏈、可交易價值與股票短期收益分析[J];重慶大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2011年06期

8 姚梅;;利率變化時的因果復(fù)合實物期權(quán)定價分析[J];重慶工學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2009年10期

9 鐘堅敏;柴昱洲;孔繁博;湯國斌;秦僖;;美式看跌期權(quán)定價問題的有限差分直接法[J];重慶理工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué));2011年11期

10 任政亮;;基于SHIBOR的人民幣利率互換公允價值的估量[J];財會月刊;2008年18期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 陳近;反向抵押貸款風(fēng)險定價模型的機理研究[D];浙江大學(xué);2011年

2 曹建鋼;A股私募基金績效研究[D];浙江大學(xué);2010年

3 廖儉;基于實物期權(quán)視角的公司流動性定價研究[D];暨南大學(xué);2011年

4 丁一;中國信用卡市場定價理論與實證研究[D];華東師范大學(xué);2011年

5 王國治;期權(quán)定價的路徑積分方法研究[D];華南理工大學(xué);2011年

6 譚英雙;模糊環(huán)境下的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投資決策研究[D];重慶大學(xué);2010年

7 何沐文;基于實物期權(quán)理論的礦產(chǎn)資源開發(fā)項目投資評價方法研究[D];天津大學(xué);2012年

8 周浩;中國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2009年

9 祝丹梅;基于實物期權(quán)理論的項目投資決策方法研究[D];東北大學(xué);2009年

10 于靜淼;金融危機背景下中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險規(guī)避研究[D];沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 胡繼真;抵押資產(chǎn)組合對信用利差期限結(jié)構(gòu)的影響[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

2 王卓;中國金屬期貨套利交易與風(fēng)險管理研究[D];浙江大學(xué);2011年

3 劉學(xué)穎;銀行結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品設(shè)計研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2010年

4 賀曉偉;農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中期權(quán)契約問題研究[D];山東師范大學(xué);2011年

5 周春梅;基于股指期貨的投資組合保險策略研究[D];西北大學(xué);2011年

6 胡朝陽;商業(yè)銀行經(jīng)濟資本計量與管理研究[D];西南大學(xué);2011年

7 黃婭妮;基于KMV模型的我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險度量和管理研究[D];暨南大學(xué);2011年

8 郭元;基于布萊克—斯科爾斯模型的公司可轉(zhuǎn)換債券定價研究[D];中央民族大學(xué);2011年

9 史慶盛;中國可轉(zhuǎn)換債券的定價模型及算法研究[D];華南理工大學(xué);2011年

10 操秋平;帶交易費的復(fù)合期權(quán)定價[D];華南理工大學(xué);2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 黃仿倫;Faure序列的一種構(gòu)造方法[J];安徽大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2004年03期

2 梁朝暉,張維;流動性的期權(quán)定價方法[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2005年03期

3 唐文彬;張小勇;;LSM可轉(zhuǎn)債定價模型及其應(yīng)用研究[J];財經(jīng)理論與實踐;2008年04期

4 曹艷,孫彥彬,張博,劉永建;石油工程項目投資決策中復(fù)合期權(quán)模型的應(yīng)用[J];大慶石油學(xué)院學(xué)報;2003年04期

5 龔樸,何志偉;復(fù)合期權(quán)理論方法及應(yīng)用最新研究進展[J];管理學(xué)報;2004年03期

6 焦媛媛,韓文秀,杜軍;投資項目中的實物期權(quán)及其相互作用[J];石家莊經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報;2003年02期

7 張宗成,戚道安;創(chuàng)業(yè)投資定價模型的推導(dǎo)[J];華中科技大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2002年07期

8 劉海龍,吳沖鋒;期權(quán)定價方法綜述[J];管理科學(xué)學(xué)報;2002年02期

9 馬俊海,張維,劉鳳琴;期權(quán)定價的蒙特卡羅模擬綜合性方差減少技術(shù)[J];管理科學(xué)學(xué)報;2005年04期

10 楊舸;田澎;;分紅壽險退保率的最小二乘蒙特卡羅模擬研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2008年01期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 白忠良;;虛功原理在測距網(wǎng)平差中的應(yīng)用[J];河海大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);1981年01期

2 江湘;什么是最小二乘法[J];中國統(tǒng)計;1983年11期

3 張光耀;邏輯曲線預(yù)測模型的參數(shù)估計[J];商業(yè)經(jīng)濟與管理;1984年01期

4 王祖年;王庚庚;;多入多出系統(tǒng)相關(guān)分析—最小二乘法求解差分方程系數(shù)的降維解法[J];武漢理工大學(xué)學(xué)報;1986年02期

5 袁春根;王建模;;利用電腦對數(shù)據(jù)進行最小二乘法的多項式擬合[J];江西師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);1986年02期

6 邱潤之;;關(guān)于多維時間序列AR(p)模型的最小二乘估計及若干平穩(wěn)性的探討[J];南京郵電大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);1987年03期

7 張顯明,麻慧賢;藥物動力學(xué)系統(tǒng)的參數(shù)辨識[J];湖南大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);1988年04期

8 董天信;吳可法;程龍生;;變量間線性函數(shù)關(guān)系模型[J];西安交通大學(xué)學(xué)報;1989年02期

9 錢煥延;;等距基點線性最小二乘法的改進[J];南京理工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);1990年02期

10 譚興;;用Volterra級數(shù)描述非線性系統(tǒng)時Volterra核的計算[J];貴州工業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);1991年01期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李永紅;;可加模型回歸函數(shù)估計的強相合性[A];數(shù)學(xué)·物理·力學(xué)·高新技術(shù)研究進展——1998（7）卷——中國數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究會第7屆學(xué)術(shù)研討會論文集[C];1998年

2 李會軍;王啟剛;季剛;馬增良;;一種基于M序列的噪聲模型辨識方法[A];第二十六屆中國控制會議論文集[C];2007年

3 趙越;江南;;基于最小二乘法的攝像機標(biāo)定參數(shù)非線性優(yōu)化[A];第九屆全國信息獲取與處理學(xué)術(shù)會議論文集Ⅰ[C];2011年

4 王永健;趙寧;王春武;王東紅;;一類格心型ALE有限體積格式方法[A];全國計算物理學(xué)會第六屆年會和學(xué)術(shù)交流會論文摘要集[C];2007年

5 陳云生;;用最小二乘法與搜索法尋求A值與風(fēng)速V關(guān)系的數(shù)學(xué)表達式[A];中國電子學(xué)會可靠性分會第十三屆學(xué)術(shù)年會論文選[C];2006年

6 劉文峰;張陳斌;陳宗海;;量子幺正演化與測量控制的蒙特卡羅仿真[A];第13屆中國系統(tǒng)仿真技術(shù)及其應(yīng)用學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

7 張士艦;孟令河;宋國輝;吳鵬;;異面直線之間距離的測量計算方法[A];2010年度海洋工程學(xué)術(shù)會議論文集[C];2010年

8 王大愚;;最小二乘法平滑技術(shù)在體育中運用的嘗試[A];第四屆全國運動生物力學(xué)學(xué)術(shù)會議論文集（二）[C];1983年

9 黃元亮;邵華平;錢清泉;張林易;;牽引供電系統(tǒng)故障建模[A];第13屆中國系統(tǒng)仿真技術(shù)及其應(yīng)用學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

10 張明亮;金星;洪延姬;崔村燕;;有限樣本可靠性試驗數(shù)據(jù)的樣本仿真再生技術(shù)[A];全國生產(chǎn)工程第九屆年會暨第四屆青年科技工作者學(xué)術(shù)會議論文集（二）[C];2004年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 于洋;統(tǒng)計模型參數(shù)估計及其應(yīng)用成功[N];科技日報;2007年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 趙振武;風(fēng)險投資評估與決策研究[D];天津大學(xué);2005年

2 于志云;非線性方程的混合有限元研究[D];鄭州大學(xué);2012年

3 盧一強;變系數(shù)模型的研究與分析[D];華東師范大學(xué);2003年

4 郭會;幾類發(fā)展方程的最小二乘有限元方法[D];山東大學(xué);2006年

5 李洪芳;幾類逆邊值問題的正則化方法及最優(yōu)性分析[D];蘭州大學(xué);2007年

6 陸智萍;穩(wěn)定與不穩(wěn)定長記憶隨機過程分析：估計、應(yīng)用及預(yù)測[D];華東師范大學(xué);2010年

7 陳釗;時間序列數(shù)據(jù)與穩(wěn)健建模的統(tǒng)計新方法研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2012年

8 李景;不適定問題的正則化方法[D];中南大學(xué);2009年

9 錢愛林;橢圓型偏微分方程反問題的正則化理論及算法[D];蘭州大學(xué);2010年

10 汪勇;含統(tǒng)計不確定性的多態(tài)系統(tǒng)可靠性估計與優(yōu)化[D];華中科技大學(xué);2010年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李澤華;變系數(shù)EV模型系數(shù)參數(shù)的核估計[D];湖南師范大學(xué);2006年

2 張雪峰;最小二乘與最小二乘支撐向量機[D];電子科技大學(xué);2007年

3 袁新熠;基于最小二乘蒙特卡洛方法對中國可轉(zhuǎn)債市場價格的偏差分析[D];電子科技大學(xué);2008年

4 甄士民;不完全信息下復(fù)合實物期權(quán)的定價研究[D];西安理工大學(xué);2006年

5 林敏;光子遷移在星際云層中的逆問題[D];華中科技大學(xué);2005年

6 申合帥;約束最優(yōu)化的一種新降維算法[D];重慶大學(xué);2007年

7 郭月玲;百分位數(shù)回歸方法在財務(wù)管理中的應(yīng)用[D];電子科技大學(xué);2008年

8 楊林達;基于復(fù)合實物期權(quán)理論的船舶投資決策理論與方法研究[D];大連海事大學(xué);2009年

9 魏繼東;邊界積分方程與橢圓邊值問題的Galerkin法及最小二乘法處理[D];湖南師范大學(xué);2001年

10 王麗軍;模糊線性回歸模型的參數(shù)估計和在金融中的應(yīng)用[D];東華大學(xué);2006年

，

本文編號：1173279