本文關(guān)鍵詞：中國(guó)商品期貨市場(chǎng)波動(dòng)率的預(yù)測(cè)

  更多相關(guān)文章： RangeGARCH 大宗商品 波動(dòng)率

【摘要】：文章運(yùn)用基于極差的GARCH模型(Range GARCH)預(yù)測(cè)18種中國(guó)大宗商品期貨的波動(dòng)率。實(shí)證結(jié)果表明,對(duì)大多數(shù)商品期貨合約,Range GARCH模型樣本內(nèi)擬合和樣本外預(yù)測(cè)方面的整體表現(xiàn)都比幾種常見(jiàn)的GARCH模型更具有優(yōu)勢(shì)。這是因?yàn)镻arkinson極差估計(jì)量包含了比日收益率平方更加準(zhǔn)確的波動(dòng)率的信息,而Range GARCH模型相比傳統(tǒng)的GARCH模型能更好的利用這些信息,從而獲得更好的擬合和預(yù)測(cè)效果。
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院;北京大學(xué)匯豐商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71201001;71301027) 教育部人文社會(huì)科學(xué)青年基金資助項(xiàng)目(12YJC790073;13YJC790146) 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(14YQ05)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： 0引言期貨價(jià)格的波動(dòng)率是現(xiàn)代金融領(lǐng)域關(guān)注的重要研究?jī)?nèi)容之一。許多研究表明,中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)存在國(guó)外成熟期貨市場(chǎng)的特征,如波動(dòng)集聚性、尖峰厚尾等。此外,中國(guó)的期貨市場(chǎng)也存在較為明顯的杠桿效應(yīng),利空消息和利好消息對(duì)期貨收益率的沖擊并不對(duì)稱。對(duì)中國(guó)商品期貨市場(chǎng)波

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 鞏蘭杰;張龍斌;;一種考慮基差非對(duì)稱影響的期貨波動(dòng)性預(yù)測(cè)模型研究——基于上海銅期貨市場(chǎng)的實(shí)證分析[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2008年04期

2 吳曉雄;趙克文;魏宇;;我國(guó)新商品期貨品種的波動(dòng)特征研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年24期

3 陳冬芝;帥雁丹;;中國(guó)大豆期貨收益率GARCH效應(yīng)實(shí)證分析[J];商;2012年21期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 崔海蓉;何建敏;張京波;;我國(guó)有色金屬期貨波動(dòng)溢出效應(yīng)研究——以SHFE的銅和鋁為例[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年04期

2 趙偉雄;崔海蓉;何建敏;;GARCH類(lèi)模型波動(dòng)率預(yù)測(cè)效果評(píng)價(jià)——以滬銅期貨為例[J];西安電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2010年04期

3 王書(shū)平;文韜;吳振信;;中國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)波動(dòng)性反常研究[J];中國(guó)管理科學(xué);2012年S2期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 王書(shū)平;文韜;吳振信;;中國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)波動(dòng)性反常研究[A];第十四屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集(下冊(cè))[C];2012年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 徐曉暉;存貨、基差與波動(dòng)率[D];清華大學(xué);2010年

2 陳孟;棉花期貨價(jià)格區(qū)間的組合預(yù)測(cè)及操作策略探析[D];新疆財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 胡燕燕;價(jià)差結(jié)構(gòu)對(duì)期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能發(fā)揮的意義[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

4 王曉婷;中國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)性預(yù)測(cè)研究[D];北京交通大學(xué);2012年

5 陳平;我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)和有色金屬期貨市場(chǎng)基差風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)溢出效應(yīng)和動(dòng)態(tài)相關(guān)性研究[D];南昌大學(xué);2012年

6 文韜;有限理性條件下的商品期貨定價(jià)模型研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2013年

7 王敏;非參數(shù)條件自回歸極差模型及其應(yīng)用[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

8 沈玉芳;中國(guó)金屬期貨價(jià)格波動(dòng)特征研究[D];中南大學(xué);2012年

9 胡夢(mèng)荻;基于函數(shù)型數(shù)據(jù)分析的波動(dòng)率研究[D];廈門(mén)大學(xué);2014年

10 成城;基于GARCH模型的上證指數(shù)波動(dòng)率特征分析[D];山東大學(xué);2014年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 錢(qián)瑞梅;王永龍;;中國(guó)燃料油期貨價(jià)格波動(dòng)性研究[J];安徽師范大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版);2008年02期

2 連蓮;魏婷;;中美棉花期貨價(jià)格波動(dòng)特征的比較研究[J];長(zhǎng)春大學(xué)學(xué)報(bào);2008年09期

3 鄭秀田;;基于GARCH-M模型的黃金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系研究[J];黃金;2008年05期

4 姬廣坡,楊俊虹;中國(guó)期貨市場(chǎng)自回歸條件異方差效應(yīng)實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)評(píng)論;2004年05期

5 龐素琳;徐建閩;黎榮舟;;BP算法和對(duì)稱ARCH類(lèi)模型對(duì)股市波動(dòng)性預(yù)測(cè)的實(shí)證比較[J];控制理論與應(yīng)用;2006年04期

6 周蓓;齊中英;;對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)波動(dòng)性的分階段實(shí)證研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2007年03期

7 李亞靜,朱宏泉,彭育威;基于GARCH模型族的中國(guó)股市波動(dòng)性預(yù)測(cè)[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2003年11期

8 張帆;中國(guó)大豆期貨收益GARCH效應(yīng)的實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2005年05期

9 徐劍剛;期貨報(bào)酬時(shí)間序列統(tǒng)計(jì)特性[J];統(tǒng)計(jì)研究;1997年03期

10 鄭梅,苗佳,王升;預(yù)測(cè)滬深股市市場(chǎng)波動(dòng)性[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2005年11期

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 張耀坤;發(fā)展我國(guó)金融期貨市場(chǎng)的緊迫性分析[J];經(jīng)濟(jì)研究參考;2004年71期

2 安婧;;商品期貨市場(chǎng)的前世今生[J];國(guó)際金融;2005年05期

3 周平;;論現(xiàn)階段日本商品期貨市場(chǎng)的主要功能表現(xiàn)[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2006年29期

4 何鋒;張宗成;;進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的對(duì)策[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2009年12期

5 ;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)規(guī)模已居全球第二[J];武漢商務(wù);2009年10期

6 李洪舉;;利用商品期貨市場(chǎng)解決“三農(nóng)”問(wèn)題的路徑分析[J];農(nóng)村金融研究;2010年02期

7 何鋒;王津港;;商品期貨市場(chǎng)效率的層次及其評(píng)價(jià)[J];云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2010年01期

8 曹潔;;享受泡沫的盛宴[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2010年37期

9 李東來(lái);劉琦;;大宗商品期貨市場(chǎng)泡沫問(wèn)題的探討[J];中國(guó)市場(chǎng);2010年49期

10 徐偉濱;周翰輝;馬富強(qiáng);;中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的成就及國(guó)際比較[J];金融經(jīng)濟(jì);2010年22期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 李強(qiáng);;推動(dòng)研究發(fā)展 提升創(chuàng)新實(shí)力[A];第七屆中國(guó)期貨分析師論壇專(zhuān)刊[C];2013年

2 田鋒;;2011年油脂期貨市場(chǎng)展望及潛在的風(fēng)險(xiǎn)管理[A];第30屆[2010]中國(guó)洗滌用品行業(yè)年會(huì)論文集[C];2010年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 金士星邋蔣家華;上期所：商品期貨市場(chǎng)仍大有可為[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

2 陸星兆;十大期貨公司市場(chǎng)份額逾三成[N];證券時(shí)報(bào);2007年

3 江南;全球股市下跌拖累商品期貨市場(chǎng)[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2007年

4 證券時(shí)報(bào)記者 魏曙光;范福春：穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場(chǎng)創(chuàng)新[N];證券時(shí)報(bào);2007年

5 本報(bào)記者 蔡宗琦;推出股指期貨有利商品期貨市場(chǎng)完善[N];中國(guó)證券報(bào);2010年

6 河島毅;互惠互利 共同發(fā)展[N];期貨日?qǐng)?bào);2005年

7 實(shí)習(xí)記者 李中秋;土期所總經(jīng)理姜洋表示 期貨市場(chǎng)參與者應(yīng)關(guān)注宏觀面[N];中國(guó)證券報(bào);2005年

8 本報(bào)記者 劉文元;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)影響力日益顯現(xiàn)[N];上海證券報(bào);2008年

9 大連商品期貨交易所副總經(jīng)理 郭曉利;日本期貨市場(chǎng)十年發(fā)展經(jīng)驗(yàn)（上）[N];證券時(shí)報(bào);2002年

10 馮永軍 魯志紅 宋文平 何欣 顧善松;印度商品期市監(jiān)管理念值得借鑒[N];中國(guó)證券報(bào);2006年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 龐作祥;防止現(xiàn)貨市場(chǎng)與商品期貨市場(chǎng)間操縱之研究[D];同濟(jì)大學(xué);2006年

2 何鋒;中國(guó)商品期貨市場(chǎng)效率問(wèn)題研究[D];華中科技大學(xué);2009年

3 魯小東;中國(guó)商品期貨市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2009年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 何銳;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)監(jiān)管制度研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

2 胡海峰;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題研究[D];華東師范大學(xué);2005年

3 才蓉;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)功能[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2003年

4 余羅釗;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)羊群行為的實(shí)證分析[D];華中科技大學(xué);2013年

5 曹承輝;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)流動(dòng)性研究[D];西南政法大學(xué);2008年

6 龍梅;中國(guó)商品期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究[D];東華大學(xué);2007年

7 張悅;商品期貨市場(chǎng)動(dòng)量效應(yīng)和正反饋交易的實(shí)證研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

8 田紫陌;機(jī)構(gòu)投資者與商品期貨市場(chǎng)的發(fā)展[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2009年

9 胡翔;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的波動(dòng)特征及溢出效應(yīng)研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

10 何怡靜;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)基差波動(dòng)性研究[D];中南大學(xué);2005年

，

本文編號(hào)：1169238