本文關(guān)鍵詞：基于下偏矩風(fēng)險(xiǎn)歐盟碳期貨動(dòng)態(tài)套期保值研究

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【摘要】：首先分析了利用碳期貨進(jìn)行套期保值的必要性和重要性,然后通過(guò)下偏矩方法求解使得套保組合風(fēng)險(xiǎn)最小化的最優(yōu)套期保值比率。結(jié)果顯示,基于Copula方法最優(yōu)套保比的下偏矩風(fēng)險(xiǎn)小于未利用期貨進(jìn)行套期保值的下偏矩風(fēng)險(xiǎn),且小于基于非參數(shù)方法和正態(tài)假設(shè)法最優(yōu)套保比的下偏矩風(fēng)險(xiǎn);另外,風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)越大,目標(biāo)收益率越高,下偏矩風(fēng)險(xiǎn)越大。研究結(jié)果為企業(yè)更好地進(jìn)行套期保值提出了相關(guān)政策建議。
【作者單位】： 北京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“碳排放權(quán)市場(chǎng)特性、定價(jià)機(jī)理與政策模擬設(shè)計(jì)研究”(71473010)
【分類(lèi)號(hào)】：F713.35;X196
【正文快照】： 隨著全球氣候變暖,減少碳排放成為各國(guó)的環(huán)保行動(dòng)。因此,對(duì)于世界各國(guó)政府來(lái)說(shuō),建設(shè)和發(fā)展碳交易體系已經(jīng)是迫在眉睫的艱巨任務(wù)。到2020年,全球碳交易市場(chǎng)的成交額預(yù)計(jì)將超過(guò)石油市場(chǎng)成為全球第一大能源交易市場(chǎng),因此,研究綠色碳金融已成為當(dāng)前研究熱點(diǎn)。碳期貨是碳金融領(lǐng)域極

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 甘斌;;最小平均VaR套期保值比率計(jì)算模型及實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)管理;2010年09期

2 王寶森;王麗君;;基于Copula函數(shù)的PTA期貨套期保值研究[J];科技信息;2011年01期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 湯樂(lè)明;張群;;鋼材期貨套期保值功能研究[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究;2011年03期

2 杜重華;梁素榮;王維國(guó);;中國(guó)滬深300指數(shù)期貨的最優(yōu)套期保值率[J];遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年03期

3 張一U，

本文編號(hào)：1168458