本文關(guān)鍵詞：存款保險定價問題研究

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【摘要】：存款保險制度自建立以來,為保障存款人利益、維護金融穩(wěn)定做了突出的貢獻。近年來,我國已將存款保險制度作為金融改革的配套制度提上日程。但存款保險制度最大的弊端在于道德風(fēng)險和逆向選擇問題,而存款保險的合理定價是避免這些問題、保障該制度發(fā)揮作用的關(guān)鍵。為此本文對比了其他國家的定價經(jīng)驗,引入了存款保險定價模型,并進一步運用Merton模型和預(yù)期損失模型結(jié)合計量軟件對我國上市銀行的存款保險費率做了模擬測算,為我國存款保險的合理定價提供借鑒。 本文首先對存款保險制度的概念及相關(guān)理論做了梳理,并對道德風(fēng)險和逆向選擇這兩大負效應(yīng)做了分析,然后對其他國家存款保險的定價做了介紹與對比,得出存款保險費率的發(fā)展趨勢,為我國提供經(jīng)驗借鑒。接著在對我國上市銀行存款保險費率進行模擬測算前,重點對比了固定費率制和差別費率制的優(yōu)劣,并將存款保險定價模型分為基于期權(quán)定價理論的定價模型、基于預(yù)期損失的定價模型、基于銀行財務(wù)數(shù)據(jù)的定價模型和基于銀行兩層存款利差的定價模型四種類別分別進行了詳細介紹。在對我國上市銀行保險費率進行測算時重點選取了Merton模型和預(yù)期損失定價模型,結(jié)合我國15家上市銀行具體的財務(wù)數(shù)據(jù)進行了模擬計算,然后將兩種模型的計算結(jié)果做了對比分析,發(fā)現(xiàn)Merton模型理論性更強,但預(yù)期損失模型更貼合實際。最后,本文從風(fēng)險的角度分析了我國存款保險合理定價應(yīng)關(guān)注的因素,針對存款保險制度的兩大缺陷為完善我國存款保險的建設(shè)給出了防范措施,并提出了構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警體系應(yīng)關(guān)注的預(yù)警指標(biāo)。 本文認為,采用強制性的投保方式可以避免逆向選擇的發(fā)生,而基于風(fēng)險調(diào)整的差別費率制是存款保險定價發(fā)展的趨勢,因此我國在存款保險建立初期可以采用成本較小的強制性固定費率制,然后逐步過渡到采用風(fēng)險調(diào)整的差別費率制。在保險費率的計算上,實證結(jié)果顯示,Merton模型需要發(fā)達的資本市場做支撐,而我國應(yīng)用Merton模型尚缺乏成熟的條件,因此可以采用預(yù)期損失定價模型,在計算出風(fēng)險評級下的存款保險費率后再結(jié)合Merton模型予以修正,得到較為合理的存款保險費率。
【學(xué)位授予單位】：西北大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.2;F842.6

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本文編號：1148597