本文關(guān)鍵詞：我國股票期權(quán)市場計算實驗金融仿真研究

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【摘要】：文章基于計算實驗金融方法,結(jié)合我國權(quán)證市場定價模型,構(gòu)建我國連續(xù)雙向拍賣人工股票期權(quán)市場仿真實驗平臺,并基于此平臺針對持倉限額制度進(jìn)行對比實驗,為我國未來推出股票期權(quán)產(chǎn)品提供實驗依據(jù)。實驗結(jié)果表明,限倉額度的大小并不會對市場價格造成顯著影響,但隨著限制的放松,市場成交量將會有顯著的增加,因此,我國股票期權(quán)市場可以通過對限倉額度的靈活調(diào)整來規(guī)避由持倉量過于集中而可能引發(fā)的市場操縱行為。
【作者單位】： 中國人民銀行天津分行;
【基金】：上海證券交易所聯(lián)合研究計劃第22期“股票期權(quán)可行性與產(chǎn)品設(shè)計”
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言2011年12月1日,新上任的證監(jiān)會主席郭樹清在第九屆中小企業(yè)融資論壇上,首次就我國資本市場發(fā)展發(fā)表公開演講。他認(rèn)為我國資本市場的“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還很不完善”,“內(nèi)在約束機制還不健全”,“市場分層不夠清晰,投資者適當(dāng)性安排比較薄弱,風(fēng)險分散和承受能力不強”。郭樹清

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本文編號：1147706