本文關鍵詞：中美糧食期貨價格波動的動態(tài)關聯——基于DCC-MGARCH模型的實證分析

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【摘要】：在國際化背景下,控制糧食價格波動風險是我國實現長期糧食安全必須高度關注的政策問題。本文利用DCC-MGARCH模型實證分析了美國糧食價格波動向中國傳遞的動態(tài)變化,以及在產品上的差異。研究結果表明:中美大豆期貨價格波動動態(tài)關聯度在0.2~0.6之間,而中美小麥的動態(tài)關聯度在均值零附近變化。這說明,中美大豆期貨交易價格波動聯系緊密,而小麥關聯度較差。中美大豆期貨價格的動態(tài)關聯度從國際糧食危機前的0.17躍升為危機后的0.36,非配對t檢驗結果顯示,該差異是顯著的;而中美小麥期貨價格收益率的動態(tài)關聯未發(fā)生顯著變化。這間接證明了國際糧食價格波動主要從較開放的大豆市場傳遞到中國。
【作者單位】： 浙江工業(yè)大學經貿管理學院;臺州經濟研究所;南京農業(yè)大學經濟管理學院;
【基金】：國家自然科學基金青年項目“國際化背景下區(qū)域合作對中國糧食安全的影響機制及效應研究”(71303216) 教育部人文社科基金青年項目“貿易政策干預對國內外農產品價格傳導和波動溢出的影響分析”(13YJC790079)
【分類號】：F713.35;F313
【正文快照】： 一、引言2006—2008年的國際糧食價格上漲引發(fā)了新一輪的糧食危機。食物價格指數較2005年的平均水平上漲了近80%[1]。從單個糧食產品來看,小麥、玉米、大米、大豆的價格也大幅上漲[2]。如果從中國和美國糧食期貨價格走勢來看①,圖1和圖2直觀顯示,相比較而言,美國芝加哥期貨交

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本文編號：1141292