發(fā)布時間：2017-11-04 12:12

  本文關(guān)鍵詞：中國與國際大豆期貨市場波動溢出效應分析

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【摘要】：文章采用多元GARCH(MGARCH)模型,研究中國、美國和日本大豆期貨市場的相關(guān)性和波動溢出效應。結(jié)果表明:在樣本研究期間,大連、芝加哥和東京大豆期貨交易市場之間存在正相關(guān),大連大豆期貨市場與芝加哥大豆期貨的相關(guān)性要小于東京谷物交易所大豆期貨與芝加哥大豆期貨的相關(guān)性;大連、芝加哥和東京大豆期貨交易所存在雙向的波動溢出效應;在三個市場中,大連大豆期貨的新息沖擊和自身波動溢出值最小,但在統(tǒng)計上不顯著,可能與目前大連期貨市場受管制和相對封閉等因素有關(guān);三個大豆期貨市場市場均不存在波動持續(xù)性。
【作者單位】： 臺州經(jīng)濟研究所;南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(71173110) 教育部人文社科青年基金項目(13YJC790079)
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言隨著我國在2001年加入世界貿(mào)易組織(WTO),取消對大豆的進口配額轉(zhuǎn)而實行3%的單一進口關(guān)稅,由于國產(chǎn)大豆在含油率和價格方面不占優(yōu)勢,導致大豆進口出現(xiàn)快速增長的局面;2008/2009年度進口大豆4110萬噸,占世界進口總量的53%,2010/2011年進口大豆5264萬噸,占世界總進口量

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本文編號：1139352