本文關鍵詞：股票價格服從指數(shù)O-U過程的復合期權(quán)定價方法探析

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【摘要】：為探討歐式復合期權(quán)的定價方法,假設股票價格服從指數(shù)Ornstein-Uhlenback(O-U)過程,且所有參數(shù)均為相依于時間的函數(shù),利用保險精算和等價鞅測度兩種方法對歐式復合期權(quán)進行定價,得到了兩種不同方法下的歐式復合期權(quán)的定價公式,并討論了兩者之間的關系.證明了在指數(shù)O-U過程模型下保險精算定價是一種有套利定價,從而進一步推廣了Geske的結(jié)論.
【作者單位】： 石家莊鐵路職業(yè)技術(shù)學院;中國人民大學信息學院;青海師范大學數(shù)學與信息科學學院;
【關鍵詞】： 復合期權(quán) 指數(shù)O-U過程 保險精算定價 鞅定價
【基金】：國家自然科學基金資助項目(11101232,11171349) 青海省自然科學基金資助項目(2011-Z-929Q)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 期權(quán)定價是現(xiàn)代金融數(shù)學研究領域的主要內(nèi)容之一,1973 Black-Scholes在股票價格服從幾何布朗運動的假設下,推導出了著名的Black-Scholes公式(B-S公式).由于B-S公式是建立在一系列的假設的基礎上的,如標的資產(chǎn)服從幾何正態(tài)分布,不支付紅并且所有參數(shù)都為常數(shù)等,隨后很多人對B-S

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本文編號：1132450