本文關(guān)鍵詞：我國(guó)鋼材期貨市場(chǎng)波動(dòng)率的GARCH族模型研究

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【摘要】：鋼材是僅次于原油的全球第二大大宗商品,因此鋼材及其相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的描述對(duì)各類參與者的套期保值及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)有重要意義。以上海期貨交易所鋼材期貨價(jià)格的15分鐘高頻數(shù)據(jù)為對(duì)象,利用8類GARCH族模型進(jìn)行了波動(dòng)率擬合的實(shí)證研究,并運(yùn)用6類損失函數(shù)以及Diebold-Mariano檢驗(yàn)方法對(duì)各類模型的波動(dòng)率擬合精度進(jìn)行了比較。結(jié)果表明,能夠刻畫(huà)長(zhǎng)記憶特征的HYGARCH模型在刻畫(huà)我國(guó)鋼材期貨市場(chǎng)的波動(dòng)率上具有相對(duì)優(yōu)于其他模型的精度,但總的來(lái)說(shuō),各種模型并未表現(xiàn)出顯著差異。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;重慶文理學(xué)院數(shù)學(xué)與財(cái)經(jīng)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 鋼材期貨 已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率 GARCH族模型 D-M檢驗(yàn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70771097,71071131,71090402,71271227) 教育部創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃(PCSIRT0860) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(SWJTU11ZT30,SWJTU11CX137) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(No:11XJC790004)
【分類號(hào)】：F224;F426.31;F724.5
【正文快照】： 0引言鋼材是僅次于原油的全球第二大大宗商品，因此鋼材及其相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)會(huì)對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生重要的作用。中國(guó)是全球最大的鋼材生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，1994年初，上海期貨交易所的前身就曾推出過(guò)直徑6.5毫米線材期貨合約，，其后由于市場(chǎng)不完備、過(guò)度投機(jī)等原因被暫192數(shù)理統(tǒng)

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【相似文獻(xiàn)】

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

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3 王p

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