本文關(guān)鍵詞：利用期貨投資基金規(guī)避證券組合風(fēng)險的實證研究

  更多相關(guān)文章： 期貨投資基金 均值-方差邊界 Sharpe比率 Ω比率

【摘要】：本文對股票、債券、股指期貨、商品期貨四類資產(chǎn),采用華夏大盤精選、南方50、滬深300股指期貨、和CRB商品期貨指數(shù),逐步構(gòu)建投資組合來研究期貨投資基金對證券組合風(fēng)險的影響。期貨投資基金同股票及債券投資的弱相關(guān)性,使之成為大資金規(guī)避投資風(fēng)險的良好投資工具,我們通過均值-方差邊界、最大Sharpe比率、以及Ω比率確定了適合我國特點的投資組合(股票、債券、股指期貨、商品期貨),權(quán)重分別為(0.36,0.24,0.38,0.02),該組合規(guī)避了傳統(tǒng)證券投資組合89.81%方差風(fēng)險,并在采用Ω比率指標(biāo)驗證該組合具有最優(yōu)的預(yù)期收益比。
【作者單位】： 浙江財經(jīng)大學(xué)證券期貨發(fā)展研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 期貨投資基金 均值-方差邊界 Sharpe比率 Ω比率
【基金】：教育部人文社會科學(xué)規(guī)劃基金資助項目(07JA790098) 上海證券交易所第23期聯(lián)合課題基金資助項目(SZ20120018)
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 引言中國金融期貨交易所已經(jīng)成立五年多,國內(nèi)首個金融衍生品股指期貨已于2010年4月16日上市,作為期貨市場發(fā)展機構(gòu)投資者突破口的期貨投資基金,在股指期貨推出后對于完善資本市場結(jié)構(gòu)所必需的基礎(chǔ)性衍生產(chǎn)品意義重大。由于期貨投資具有特殊的保證金交易制度以及賣空交易,從而

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 倪蘇云,攀登,吳沖鋒;基于遺傳算法的基金績效綜合評價研究[J];系統(tǒng)工程;2003年02期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 張艷玲;期貨投資基金與資產(chǎn)組合效率優(yōu)化研究[D];昆明理工大學(xué);2010年

2 裴俊波;我國股票型開放式基金績效評估的實證研究[D];西南交通大學(xué);2012年

3 張佳林;證券投資基金績效評價及實證分析[D];湖南大學(xué);2003年

，

本文編號：1112813