發(fā)布時間：2017-10-29 04:21

  本文關(guān)鍵詞：樣本路徑對股指期貨套期保值影響的實證分析

  更多相關(guān)文章： 滬深300指數(shù) 滬深300股指期貨 樣本路徑 套期保值 套期保值績效

【摘要】：滬深300指數(shù)和滬深300股指期貨合約具有多樣性，導致市場套期保值操作的選擇同樣具有多樣性。在多種套期保值操作可供選擇的市場中，無論是股票市場，，還是股指期貨市場，都存在各種各樣的投資者，他們對于投資方式和投資標的都有不同的選擇，不同樣的投資方式選擇，不同樣的投資標的選擇都會產(chǎn)生不同樣的投資結(jié)果。 股指期貨市場每個交易日有四種股指期貨合約可以進行交易，投資者會依據(jù)自己的目的、喜好和計算方式的不同，選擇不同的操作方式，同時會產(chǎn)生不同的路徑，由路徑組成的樣本，稱為樣本路徑。市場上每個投資者都有自己的樣本路徑，不同的樣本路徑在使用套期保值模型后，也會得到不同的套期保值效果。 本文將針對不同的樣本路徑，使用多種套期保值模型，估算出多個滬深300指數(shù)與滬深300股指期貨的套期保值比率，再將估算出的套期保值比率使用在不同的投資路徑和不同的套期保值績效模型中進行分析，然后得出結(jié)論，從而判斷哪個路徑可以獲得最好的套期保值績效，它配合什么樣的套期保值模型可以得到最優(yōu)套期保值結(jié)果，最后再結(jié)合中國股票市場和股指期貨市場的現(xiàn)狀，解釋得出的結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】：滬深300指數(shù) 滬深300股指期貨 樣本路徑 套期保值 套期保值績效
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-12
• 圖錄12-14
• 表錄14-16
• 第一章 導論16-27
• 1.1 選題背景和意義16-18
• 1.1.1 研究背景16-17
• 1.1.2 研究意義17-18
• 1.2 國內(nèi)外研究文獻綜述18-22
• 1.2.1 國外相關(guān)研究18-21
• 1.2.2 國內(nèi)相關(guān)研究21-22
• 1.3 主要研究內(nèi)容和研究方法22-24
• 1.3.1 研究內(nèi)容23
• 1.3.2 研究方法23-24
• 1.4 本文創(chuàng)新點和特色24-26
• 1.5 本章小結(jié)26-27
• 第二章 股指期貨的基本原理和概念框架27-36
• 2.1 股票價格指數(shù)27-28
• 2.1.1 股票價格指數(shù)的概念27-28
• 2.1.2 滬深 300 股票價格指數(shù)28
• 2.2 股指期貨28-33
• 2.2.1 國際股指期貨的歷史和發(fā)展29-30
• 2.2.2 股指期貨的特征30-31
• 2.2.3 股指期貨的功能31-33
• 2.3 中國股指期貨的發(fā)展33-35
• 2.3.1 中國股指期貨的歷史和發(fā)展33-34
• 2.3.2 中國股指期貨合約交易細則34-35
• 2.4 本章小結(jié)35-36
• 第三章 股指期貨套期保值理論研究36-45
• 3.1 套期保值理論36-38
• 3.1.1 套期保值的概念36-37
• 3.1.2 股指期貨套期保值的類型37-38
• 3.2 最優(yōu)套期保值理論模型38-43
• 3.2.1 最小二乘回歸模型（OLS 模型）39
• 3.2.2 向量自回歸模型（VAR 模型）39-40
• 3.2.3 誤差修正模型（ECM 模型）40-41
• 3.2.4 廣義自回歸條件異方差模型（GARCH 模型）41
• 3.2.5 最優(yōu)套期保值理論模型評價41-43
• 3.3 套期保值績效理論模型43-44
• 3.3.1 判定系數(shù)法43
• 3.3.2 收益方差法43-44
• 3.4 本章小結(jié)44-45
• 第四章 滬深 300 股指期貨套期保值樣本路徑構(gòu)造45-55
• 4.1 樣本路徑45-46
• 4.1.1 樣本路徑的概念45-46
• 4.1.2 樣本路徑的作用46
• 4.2 樣本選取46-54
• 4.2.1 樣本數(shù)據(jù)47-49
• 4.2.2 樣本路徑組合選擇49-54
• 4.3 本章小結(jié)54-55
• 第五章 滬深 300 股指期貨套期保值比率實證分析55-86
• 5.1 樣本數(shù)據(jù)檢驗55-62
• 5.1.1 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗55-59
• 5.1.2 數(shù)據(jù)協(xié)整性檢驗59-62
• 5.2 最優(yōu)套期保值比率估算62-81
• 5.2.1 最小二乘回歸模型（OLS 模型）估算結(jié)果62-66
• 5.2.2 向量自回歸模型（VAR 模型）估算結(jié)果66-72
• 5.2.3 誤差修正模型（ECM 模型）估算結(jié)果72-76
• 5.2.4 廣義自回歸條件異方差模型（GARCH 模型）估算結(jié)果76-81
• 5.3 套期保值比率績效比較81-85
• 5.3.1 判定系數(shù)法進行績效比較82-84
• 5.3.2 收益方差法進行績效比較84-85
• 5.4 本章小結(jié)85-86
• 第六章 研究結(jié)論與展望86-88
• 6.1 研究結(jié)論86-87
• 6.2 展望87
• 6.3 本章小結(jié)87-88
• 參考文獻88-92
• 附錄 192-118
• 附錄 2118-121
• 附錄 3121-124
• 致謝124-125
• 攻讀碩士學位期間已發(fā)表或錄用的論文125

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：1111395