本文關(guān)鍵詞：不確定性沖擊下的等比例交易成本期權(quán)定價(jià)模型

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【摘要】：本文以Davi(s1997)和Monoyio(s2004)提出的期權(quán)定價(jià)模型為基礎(chǔ),假設(shè)投資者具有常數(shù)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡(CRRA)效用函數(shù),在標(biāo)的資產(chǎn)的等比例交易成本中加入一個(gè)不確定性沖擊,推導(dǎo)出新的期權(quán)定價(jià)模型,并利用新模型進(jìn)行模擬定價(jià),給出了更一般的期權(quán)價(jià)格區(qū)間。這使投資者能得到更準(zhǔn)確的期權(quán)價(jià)格,也有助于投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理。
【作者單位】： 深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;湖北工業(yè)大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 不確定性沖擊 交易成本 常數(shù)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡 期權(quán)定價(jià)
【基金】：廣東省自然科學(xué)基金(編號(hào):S2011040003193) 國家自然科學(xué)基金(編號(hào):11001179) 深圳大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)基金(編號(hào):09QNCG15)資助
【分類號(hào)】：F830;F224
【正文快照】： 一、引言金融市場中,證券交易是存在靜態(tài)的等比例交易成本(交易費(fèi)用)的,但是突發(fā)信息的沖擊、經(jīng)濟(jì)基本面的變化、政策的出臺(tái)等不確定性的沖擊是動(dòng)態(tài)發(fā)生的,而且對(duì)交易成本影響很大。相關(guān)文獻(xiàn)指出,若在交易成本中加入一個(gè)不確定性的沖擊,則等比例的交易成本對(duì)資產(chǎn)收益有較明顯，

本文編號(hào)：1093750