本文關(guān)鍵詞：違約風(fēng)險(xiǎn)市場價(jià)格的復(fù)合期權(quán)的定價(jià)模型與解法

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【摘要】：在復(fù)合期權(quán)中,作為標(biāo)的的期權(quán)含有交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于含信用風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)合期權(quán),借助公司價(jià)值模型中的補(bǔ)償率,同時(shí)采用重Poisson隨機(jī)過程來確定違約的發(fā)生.其中重Poisson隨機(jī)過程的強(qiáng)度函數(shù)遵從均值回復(fù)過程且與標(biāo)的資產(chǎn)、企業(yè)價(jià)值都相關(guān).利用等價(jià)鞅測度變換方法導(dǎo)出含信用風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)合期權(quán)的解析定價(jià)公式.
【作者單位】： 廈門大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 重隨機(jī)Poisson過程 信用風(fēng)險(xiǎn) 違約強(qiáng)度 等價(jià)鞅測度 復(fù)合期權(quán)
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(11071202)
【分類號(hào)】：F830.9;O211.67
【正文快照】： 考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià)是當(dāng)今金融研究的一個(gè)重要領(lǐng)域.對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)模型主要有兩種主要方法[1-2]:一種是公司企業(yè)價(jià)值模型(結(jié)構(gòu)模型):如果到期時(shí)企業(yè)資產(chǎn)總值小于它的負(fù)債總額,則違約發(fā)生.這種方法的研究已經(jīng)比較成熟,用這種方法定價(jià)期權(quán)及其衍生產(chǎn)品可以得到定價(jià)閉解.

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1080192