發(fā)布時(shí)間：2017-10-22 03:17

  本文關(guān)鍵詞：新三板市場投資者適當(dāng)性法律問題研究

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【摘要】：在新三板市場乃至整個(gè)證券市場的交易中，本應(yīng)依據(jù)意思自治理論，在證券公司與投資者之間實(shí)行“買者自負(fù)”的原則。但隨著金融不斷創(chuàng)新，證券機(jī)構(gòu)提供的很多產(chǎn)品或服務(wù)已超過了普通理性投資者所能理解的范圍。而新三板市場高風(fēng)險(xiǎn)性和低透明度以及投資者由于在資金、專業(yè)知識與主辦券商之間的巨大差異，造成了投資者對主辦券商的依賴，在私人領(lǐng)域也產(chǎn)生“權(quán)力”現(xiàn)象。此時(shí)，只有以法律的形式確認(rèn)私人之間利益博弈的結(jié)果，方能保證投資者的合法權(quán)益。此種方式確認(rèn)的結(jié)果便是投資者適當(dāng)性制度的內(nèi)容。 投資者適當(dāng)性制度起源于美國，是證券市場規(guī)范投資者和證券公司之間權(quán)利義務(wù)不可或缺的一部分，是保護(hù)投資者最為有效的手段。該制度要求金融機(jī)構(gòu)推薦的產(chǎn)品或提供的服務(wù)要與投資者自身財(cái)務(wù)狀況、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)等主客觀因素相符合。我國創(chuàng)業(yè)板市場、融資融券、股指期貨等領(lǐng)域已推出投資者適當(dāng)性制度，在保護(hù)投資者權(quán)益和促進(jìn)市場健康發(fā)展方面發(fā)揮了較大作用。但是理論基礎(chǔ)尚淺，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)更是欠缺，在投資者適當(dāng)性內(nèi)涵、制度定位、法律性質(zhì)等方面存在較大爭論，適當(dāng)性制度的具體內(nèi)容也與境外成熟的證券市場有較大差距。 尚處于起步階段的新三板市場本身交投并不活躍，適當(dāng)性制度并未完全發(fā)揮出效果。從與美國等域外適當(dāng)性制度、我國創(chuàng)業(yè)板等領(lǐng)域的類似制度對比中可以發(fā)現(xiàn)新三板適當(dāng)性制度的不足，表現(xiàn)在投資者適當(dāng)性定位的偏差，規(guī)范性文件的層級較低，投資者適當(dāng)性制度內(nèi)容原則、缺乏操作性，民事法律責(zé)任缺失等，導(dǎo)致適當(dāng)性制度并不能得到主辦券商的足夠重視，保護(hù)投資者權(quán)益的效果并不明顯，制約投資者參與的積極性，，不利于市場健康有序發(fā)展。 因此，當(dāng)前新三板市場應(yīng)根據(jù)市場情況和預(yù)期發(fā)展?fàn)顩r，從投資者適當(dāng)性制度定位、規(guī)范性文件層級、適當(dāng)性制度的內(nèi)容、違反適當(dāng)性民事責(zé)任等方面予以完善，建立科學(xué)合理的適當(dāng)性制度。
【關(guān)鍵詞】：新三板 適當(dāng)性規(guī)則 投資者 主辦券商
【學(xué)位授予單位】：湘潭大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 引言9-12
• 1.1 選題背景與意義9
• 1.2 研究現(xiàn)狀9-10
• 1.3 論文結(jié)構(gòu)10-12
• 第2章 新三板市場投資者適當(dāng)性制度的基本法律理論12-26
• 2.1 投資者適當(dāng)性制度概念辨析12-14
• 2.1.1 投資者適當(dāng)性制度的概念12-13
• 2.1.2 投資者適當(dāng)性制度與合格投資者制度的辨析13-14
• 2.2 投資者適當(dāng)性法律性質(zhì)分析14-15
• 2.2.1 投資者適當(dāng)性義務(wù)是道德義務(wù)或法律義務(wù)的探討14-15
• 2.2.2 投資者適當(dāng)性義務(wù)是法定義務(wù)或約定義務(wù)的探討15
• 2.3 投資者適當(dāng)性義務(wù)理論基礎(chǔ)15-20
• 2.3.1 美國投資者適當(dāng)性之信義義務(wù)16-18
• 2.3.2 我國投資者適當(dāng)性義務(wù)的理論依據(jù)18-19
• 2.3.3 我國投資者適當(dāng)性立法的必要性19-20
• 2.3.4 小結(jié)20
• 2.4 投資者適當(dāng)性義務(wù)適用范圍20-21
• 2.5 新三板投資者適當(dāng)性制度建立與完善的必要性——基于新三板市場特征及新情況之分析21-26
• 2.5.1 新三板市場概況21-22
• 2.5.2 保護(hù)投資者合法權(quán)益的需要22-25
• 2.5.3 保護(hù)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)合法權(quán)益的需要25
• 2.5.4 維護(hù)市場公平，促進(jìn)新三板市場健康發(fā)展25-26
• 第3章 新三板投資者適當(dāng)性制度的現(xiàn)狀與問題分析26-39
• 3.1 新三板投資者適當(dāng)性制度的現(xiàn)狀26-32
• 3.1.1 立法現(xiàn)狀26-28
• 3.1.2 適當(dāng)性制度基本內(nèi)容28-32
• 3.1.3 實(shí)踐運(yùn)行效果的評價(jià)32
• 3.2 新三板投資者適當(dāng)性制度與創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性制度的對比32-34
• 3.2.1 創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性制度現(xiàn)狀32-33
• 3.2.2 新三板投資者適當(dāng)性制度與創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性制度對比33-34
• 3.3 新三板投資者適當(dāng)性管理的反思34-39
• 3.3.1 規(guī)范體系的不足34-35
• 3.3.2 內(nèi)容規(guī)定原則且不全面，缺乏操作性35-36
• 3.3.3 法律責(zé)任的不足36-37
• 3.3.4 投資者適當(dāng)性制度不足之原因37-39
• 第4章 新三板投資者適當(dāng)性制度的完善39-50
• 4.1 新三板市場投資者適當(dāng)性制度完善初步設(shè)想39
• 4.2 明確投資者適當(dāng)性制度定位及內(nèi)涵39-40
• 4.3 規(guī)范性文件體系化，立法位階的完善40-41
• 4.4 相關(guān)機(jī)構(gòu)的行為及其規(guī)制的完善41-42
• 4.5 適當(dāng)性管理制度內(nèi)容的完善42-45
• 4.5.1 投資者分類、準(zhǔn)入制度的完善42-43
• 4.5.2 完善了解客戶的內(nèi)容和程度43
• 4.5.3 完善差異化適當(dāng)性管理43-44
• 4.5.4 適當(dāng)性義務(wù)履行的持續(xù)性44
• 4.5.5 投資者如實(shí)提供信息44-45
• 4.6 違反投資者適當(dāng)性義務(wù)的法律責(zé)任的完善45-50
• 4.6.1 行政責(zé)任的完善45-46
• 4.6.2 民事責(zé)任的完善46-49
• 4.6.3 救濟(jì)途徑的完善49-50
• 結(jié)語50-51
• 參考文獻(xiàn)51-54
• 致謝54-55
• 附錄A：攻讀碩士學(xué)位期間主要的研究成果55

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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5 秦川;;日本金融商品交易相關(guān)法與普通個(gè)人投資者的保護(hù)[J];金融法苑;2010年01期

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7 范永龍;;試論金融衍生品交易中投資者適當(dāng)性制度[J];黑龍江省政法管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2010年05期

8 胡偉;;投資者適當(dāng)性制度民事責(zé)任探析[J];廣西社會科學(xué);2013年02期

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10 張維宇;;新三板投資者準(zhǔn)入與準(zhǔn)出制度的完善建議[J];商業(yè)文化(下半月);2012年05期

本文編號：1076505