本文關鍵詞：基于雙指數(shù)跳擴散模型的商品房價格實證研究

  更多相關文章： 雙指數(shù)跳擴散模型 房屋銷售價格指數(shù) 參數(shù)估計 實證研究

【摘要】：房地產(chǎn)業(yè)是一國國民經(jīng)濟中的重要產(chǎn)業(yè),盡管房地產(chǎn)業(yè)在我國走向市場化的時期尚短,但是它的健康平穩(wěn)發(fā)展直接影響著宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定和增長。近幾年,房地產(chǎn)市場的波動起伏較大,受金融危機、政策調(diào)整等重大事件的影響,過熱或低迷的狀態(tài)時有發(fā)生,因此國內(nèi)外眾多學者已經(jīng)開始研究影響價格波動的因素。但是大部分研究是關于影響商品房價格波動的定性分析,更有不少是以平穩(wěn)連續(xù)的市場為研究前提。為了更真實反映不連續(xù)的房地產(chǎn)市場,解釋市場中商品房價格的跳躍性波動,本文將用雙指數(shù)跳過程刻畫商品房價格過程。 跳擴散模型產(chǎn)生于以股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)定價問題中,所以本文首先分析商品房價格的特性以及對跳擴散模型的適用性。然后建立具有非對稱分布的雙指數(shù)跳擴散模型下的商品房價格模型,并討論模型的統(tǒng)計特性。模型中存在跳躍因子,使得參數(shù)估計成為一個難點,因此我們應用基于Bayes原理的動態(tài)蒙特卡洛方法-MCMC方法進行參數(shù)估計,該方法用離散過程的似然函數(shù)近似估計參數(shù)的后驗分布,參數(shù)估計結(jié)果是收斂的。最后選取房屋銷售價格指數(shù)為指標對模型進行實證分析：先以全國房屋銷售價格指數(shù)為指標,估計其跳躍強度,進一步又量化具體的土地政策、信貸政策以及稅費政策的變動,用線性回歸模型分析各類政策對跳躍強度的影響是否顯著,為宏觀調(diào)控提供建設性意見；再選取全國幾大典型一二三線城市的房屋銷售價格指數(shù)為指標,分別估計各城市的房屋價格跳躍強度,比較各城市間跳躍強度的差異并總結(jié)原因,這更進一步證明模型的適用性和有效性。 本文在雙指數(shù)跳擴散模型下分析商品房價格的波動,主要得出以下結(jié)論： 1.商品房價格過程確實存在明顯的跳躍性波動,雙指數(shù)跳擴散模型適用于商品房價格過程。 2.土地政策、稅費政策和首套政策對商品房價格波動的影響較顯著,都是引起跳躍的主要非系統(tǒng)性風險。 3.全國房屋銷售價格指數(shù)的跳躍強度弱于城市房屋銷售價格指數(shù),所以,研究對象越具體表現(xiàn)出的跳躍性越顯著。另外,全國房屋銷售價格指數(shù)跳躍強度的強弱反映國家宏觀調(diào)控力度的大�。怀鞘蟹课蒌N售價格指數(shù)的強弱反映城市功能抗風險能力的大小。
【關鍵詞】：雙指數(shù)跳擴散模型 房屋銷售價格指數(shù) 參數(shù)估計 實證研究
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F299.23;F224
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 1. 前言10-17
• 1.1 研究背景與意義10-13
• 1.1.1 問題的提出10-12
• 1.1.2 選題依據(jù)12-13
• 1.2 本文的主要工作13-14
• 1.3 預備知識14-17
• 1.3.1 蒙特卡洛(Monte carlo)方法簡介14-15
• 1.3.2 MCMC方法15-17
• 2. 國內(nèi)外研究綜述17-25
• 2.1 房地產(chǎn)價格理論綜述17-20
• 2.1.1 國外研究綜述17-18
• 2.1.2 國內(nèi)研究綜述18-20
• 2.2 雙指數(shù)跳擴散模型綜述20-25
• 2.2.1 雙指數(shù)跳擴散模型的產(chǎn)生與發(fā)展20-24
• 2.2.2 雙指數(shù)跳擴散模型的應用研究24-25
• 3. 商品房價格波動的因素分析25-29
• 3.1 商品房價格波動的主要風險因素25-27
• 3.2 近年來國內(nèi)商品房價格跳躍性波動的具體原因27-29
• 4. 雙指數(shù)跳擴散模型在商品房定價中的應用29-39
• 4.1 雙指數(shù)跳擴散模型原理29-30
• 4.2 基于雙指數(shù)跳擴散模型的商品房價格模型30-34
• 4.2.1 模型的適用性分析30-31
• 4.2.2 建立模型31-32
• 4.2.3 模型的統(tǒng)計特性32-34
• 4.3 模型參數(shù)估計34-39
• 4.3.1 模型離散化35-36
• 4.3.2 模型的似然函數(shù)36
• 4.3.3 MCMC參數(shù)估計36-37
• 4.3.4 估計結(jié)果的有效性37-39
• 5. 雙指數(shù)跳擴散模型下商品房價格的實證分析39-48
• 5.1 指標與數(shù)據(jù)的選取39-41
• 5.1.1 選擇指標39-40
• 5.1.2 數(shù)據(jù)預處理40-41
• 5.2 全國商品房價格的實證分析41-46
• 5.2.1 參數(shù)估計41-42
• 5.2.2 非系統(tǒng)性風險的度量及分析42-46
• 5.3 我國幾大城市商品房價格的實證分析46-48
• 5.3.1 參數(shù)估計46-47
• 5.3.2 比較分析47-48
• 6. 結(jié)論與建議48-50
• 參考文獻50-55
• 附錄55-62
• 致謝62-63
• 在讀研期間科研成果63

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：1058338