本文關(guān)鍵詞：基于雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型的商品房?jī)r(jià)格實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型 房屋銷售價(jià)格指數(shù) 參數(shù)估計(jì) 實(shí)證研究

【摘要】：房地產(chǎn)業(yè)是一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要產(chǎn)業(yè),盡管房地產(chǎn)業(yè)在我國(guó)走向市場(chǎng)化的時(shí)期尚短,但是它的健康平穩(wěn)發(fā)展直接影響著宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增長(zhǎng)。近幾年,房地產(chǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)起伏較大,受金融危機(jī)、政策調(diào)整等重大事件的影響,過(guò)熱或低迷的狀態(tài)時(shí)有發(fā)生,因此國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者已經(jīng)開(kāi)始研究影響價(jià)格波動(dòng)的因素。但是大部分研究是關(guān)于影響商品房?jī)r(jià)格波動(dòng)的定性分析,更有不少是以平穩(wěn)連續(xù)的市場(chǎng)為研究前提。為了更真實(shí)反映不連續(xù)的房地產(chǎn)市場(chǎng),解釋市場(chǎng)中商品房?jī)r(jià)格的跳躍性波動(dòng),本文將用雙指數(shù)跳過(guò)程刻畫(huà)商品房?jī)r(jià)格過(guò)程。 跳擴(kuò)散模型產(chǎn)生于以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)定價(jià)問(wèn)題中,所以本文首先分析商品房?jī)r(jià)格的特性以及對(duì)跳擴(kuò)散模型的適用性。然后建立具有非對(duì)稱分布的雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型下的商品房?jī)r(jià)格模型,并討論模型的統(tǒng)計(jì)特性。模型中存在跳躍因子,使得參數(shù)估計(jì)成為一個(gè)難點(diǎn),因此我們應(yīng)用基于Bayes原理的動(dòng)態(tài)蒙特卡洛方法-MCMC方法進(jìn)行參數(shù)估計(jì),該方法用離散過(guò)程的似然函數(shù)近似估計(jì)參數(shù)的后驗(yàn)分布,參數(shù)估計(jì)結(jié)果是收斂的。最后選取房屋銷售價(jià)格指數(shù)為指標(biāo)對(duì)模型進(jìn)行實(shí)證分析：先以全國(guó)房屋銷售價(jià)格指數(shù)為指標(biāo),估計(jì)其跳躍強(qiáng)度,進(jìn)一步又量化具體的土地政策、信貸政策以及稅費(fèi)政策的變動(dòng),用線性回歸模型分析各類政策對(duì)跳躍強(qiáng)度的影響是否顯著,為宏觀調(diào)控提供建設(shè)性意見(jiàn)；再選取全國(guó)幾大典型一二三線城市的房屋銷售價(jià)格指數(shù)為指標(biāo),分別估計(jì)各城市的房屋價(jià)格跳躍強(qiáng)度,比較各城市間跳躍強(qiáng)度的差異并總結(jié)原因,這更進(jìn)一步證明模型的適用性和有效性。 本文在雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型下分析商品房?jī)r(jià)格的波動(dòng),主要得出以下結(jié)論： 1.商品房?jī)r(jià)格過(guò)程確實(shí)存在明顯的跳躍性波動(dòng),雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型適用于商品房?jī)r(jià)格過(guò)程。 2.土地政策、稅費(fèi)政策和首套政策對(duì)商品房?jī)r(jià)格波動(dòng)的影響較顯著,都是引起跳躍的主要非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 3.全國(guó)房屋銷售價(jià)格指數(shù)的跳躍強(qiáng)度弱于城市房屋銷售價(jià)格指數(shù),所以,研究對(duì)象越具體表現(xiàn)出的跳躍性越顯著。另外,全國(guó)房屋銷售價(jià)格指數(shù)跳躍強(qiáng)度的強(qiáng)弱反映國(guó)家宏觀調(diào)控力度的大�。怀鞘蟹课蒌N售價(jià)格指數(shù)的強(qiáng)弱反映城市功能抗風(fēng)險(xiǎn)能力的大小。
【關(guān)鍵詞】：雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型 房屋銷售價(jià)格指數(shù) 參數(shù)估計(jì) 實(shí)證研究
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F299.23;F224
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 1. 前言10-17
• 1.1 研究背景與意義10-13
• 1.1.1 問(wèn)題的提出10-12
• 1.1.2 選題依據(jù)12-13
• 1.2 本文的主要工作13-14
• 1.3 預(yù)備知識(shí)14-17
• 1.3.1 蒙特卡洛(Monte carlo)方法簡(jiǎn)介14-15
• 1.3.2 MCMC方法15-17
• 2. 國(guó)內(nèi)外研究綜述17-25
• 2.1 房地產(chǎn)價(jià)格理論綜述17-20
• 2.1.1 國(guó)外研究綜述17-18
• 2.1.2 國(guó)內(nèi)研究綜述18-20
• 2.2 雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型綜述20-25
• 2.2.1 雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型的產(chǎn)生與發(fā)展20-24
• 2.2.2 雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型的應(yīng)用研究24-25
• 3. 商品房?jī)r(jià)格波動(dòng)的因素分析25-29
• 3.1 商品房?jī)r(jià)格波動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素25-27
• 3.2 近年來(lái)國(guó)內(nèi)商品房?jī)r(jià)格跳躍性波動(dòng)的具體原因27-29
• 4. 雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型在商品房定價(jià)中的應(yīng)用29-39
• 4.1 雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型原理29-30
• 4.2 基于雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型的商品房?jī)r(jià)格模型30-34
• 4.2.1 模型的適用性分析30-31
• 4.2.2 建立模型31-32
• 4.2.3 模型的統(tǒng)計(jì)特性32-34
• 4.3 模型參數(shù)估計(jì)34-39
• 4.3.1 模型離散化35-36
• 4.3.2 模型的似然函數(shù)36
• 4.3.3 MCMC參數(shù)估計(jì)36-37
• 4.3.4 估計(jì)結(jié)果的有效性37-39
• 5. 雙指數(shù)跳擴(kuò)散模型下商品房?jī)r(jià)格的實(shí)證分析39-48
• 5.1 指標(biāo)與數(shù)據(jù)的選取39-41
• 5.1.1 選擇指標(biāo)39-40
• 5.1.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理40-41
• 5.2 全國(guó)商品房?jī)r(jià)格的實(shí)證分析41-46
• 5.2.1 參數(shù)估計(jì)41-42
• 5.2.2 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量及分析42-46
• 5.3 我國(guó)幾大城市商品房?jī)r(jià)格的實(shí)證分析46-48
• 5.3.1 參數(shù)估計(jì)46-47
• 5.3.2 比較分析47-48
• 6. 結(jié)論與建議48-50
• 參考文獻(xiàn)50-55
• 附錄55-62
• 致謝62-63
• 在讀研期間科研成果63

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王瓊,陳金賢;基于跳-擴(kuò)散過(guò)程的信用違約互換定價(jià)模型[J];系統(tǒng)工程;2003年05期

2 鄧國(guó)和;楊向群;;有跳風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)利率與動(dòng)態(tài)資產(chǎn)分配[J];高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)A輯(中文版);2006年03期

3 張大亮,周麗梅;顧客需求的變化對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2004年04期

4 房林;;從緊貨幣政策與房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)關(guān)系研究[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2008年02期

5 張健;張麗娟;王琛;;城市化對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格上漲的影響和對(duì)策探討[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2008年06期

6 周杰;經(jīng)濟(jì)與政策對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響[J];價(jià)格月刊;1998年08期

7 崔光燦;;房地產(chǎn)價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)互動(dòng)關(guān)系實(shí)證研究——基于我國(guó)31個(gè)省份面板數(shù)據(jù)分析[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2009年01期

8 鄧國(guó)和;跳躍擴(kuò)散型匯率過(guò)程的外匯期權(quán)定價(jià)[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2003年01期

9 閆之博;;GDP與FDI對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格影響效果的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2007年01期

10 吳亞侖;;“地王”現(xiàn)象的經(jīng)濟(jì)學(xué)思考[J];科技情報(bào)開(kāi)發(fā)與經(jīng)濟(jì);2009年34期

，

本文編號(hào)：1058338