發(fā)布時間：2017-10-18 10:49

  本文關(guān)鍵詞：時變O-U模型在氣溫預(yù)測及氣溫期貨定價中的適應(yīng)性研究——基于北京市1951-2012年的日平均氣溫數(shù)據(jù)

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【摘要】：天氣衍生品作為一種規(guī)避天氣風(fēng)險的金融衍生品,如何對其準(zhǔn)確定價一直以來是學(xué)術(shù)界爭論的焦點。文章以Alaton[5]提出的基于月波動率的O-U模型為基礎(chǔ),將原模型中的常量均值回復(fù)速率考慮為隨時間變化的變量,并通過ARMA(p,q)模型分析該時間序列的變化規(guī)律,進而建立時變O-U模型�；诒本┦凶�1951年以來的日平均氣溫數(shù)據(jù),分別模擬了2010-2012共計三年的日平均氣溫,并與其真實值對比發(fā)現(xiàn):改進后的模型殘差平方和更小,而偏差比例、方差比例和協(xié)方差比例也顯示改進后的模型對溫度預(yù)測效果更好。最后,基于北京市的數(shù)據(jù)通過蒙特卡洛仿真計算了CDDs和HDDs,并進行了相關(guān)的期貨合約定價,進一步驗證了改進后模型的適應(yīng)性。
【作者單位】： 東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;南京信息工程大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 天氣衍生品 O-U模型 均值回復(fù)速率 蒙特卡洛仿真
【基金】：公益性行業(yè)(氣象)科研專項(GYHY201106019) 國家自然科學(xué)基金資助項目(71071034,71201023,71371051)
【分類號】：F830;P49
【正文快照】： 1引言天氣衍生品是以天氣因子作為標(biāo)的物的新型金融衍生產(chǎn)品,與傳統(tǒng)金融衍生品不同,天氣衍生品規(guī)避的是因天氣變化而導(dǎo)致的商品需求量變動而產(chǎn)生的數(shù)量風(fēng)險。根據(jù)標(biāo)的物的不同有不同的分類,比如氣溫、降雨量、降雪量、霜凍、颶風(fēng)等天氣因子而設(shè)計的天氣衍生品,但從全球各大交

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

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3 李永;夏敏;梁力銘;;基于O-U模型的天氣衍生品定價研究——以氣溫期權(quán)為例[J];預(yù)測;2012年02期

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4 曾小艷;陶建平;;基于ARMA模型的氣溫衍生品定價研究:以武漢市為例[J];區(qū)域金融研究;2014年07期

5 王芳;涂春麗;勾永堯;;基于Elman神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的氣溫預(yù)測研究(英文)[J];Agricultural Science & Technology;2011年11期

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6 劉國光;茅寧;;氣溫隨機模型與我國氣溫期權(quán)定價研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2008年06期

7 余滬榮,姚從容;天氣衍生產(chǎn)品及在我國的應(yīng)用前景展望[J];生態(tài)經(jīng)濟;2005年01期

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9 劉國光;;天氣預(yù)測與天氣衍生產(chǎn)品定價研究[J];預(yù)測;2006年06期

10 李永;夏敏;梁力銘;;基于O-U模型的天氣衍生品定價研究——以氣溫期權(quán)為例[J];預(yù)測;2012年02期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李永;夏敏;吳丹;;O-U模型在天氣衍生品定價中的合理性測度[J];統(tǒng)計與決策;2011年21期

2 李永;吳丹;崔習(xí)剛;;基于擴展O-U模型的天氣衍生品定價擬合優(yōu)化分析[J];統(tǒng)計與決策;2013年18期

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中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 馬瑞芳;基于O-U模型的天氣衍生品定價研究[D];山西財經(jīng)大學(xué);2013年

2 劉志誠;具有O-U噪音的可解濾波模型[D];河北師范大學(xué);2009年

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本文編號：1054508